Об утверждении Правил определения стоимости активов инвестиционного фонда, чистых активов инвестиционного фонда, расчетной стоимости пая паевого инвестиционного фонда и цены выкупа акции акционерного инвестиционного фонда

      Сноска. Заголовок в редакции постановления Правления Национального Банка РК от 20.10.2015 № 195 (вводится в действие по истечении десяти календарных дней после дня его первого официального опубликования); внесено изменение на государственном языке, текст на русском языке не меняется постановлением Правления Национального Банка РК от 27.03.2017 № 54 (вводится в действие с 01.06.2017).

      В соответствии с пунктом 1 статьи 38 Закона Республики Казахстан "Об инвестиционных фондах" Правление Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (далее - Агентство) ПОСТАНОВЛЯЕТ:

      1. Утвердить прилагаемые Правила определения стоимости активов инвестиционного фонда, чистых активов инвестиционного фонда, расчетной стоимости пая паевого инвестиционного фонда и цены выкупа акции акционерного инвестиционного фонда.

      2. Настоящее постановление вводится в действие по истечении четырнадцати дней со дня государственной регистрации в Министерстве юстиции Республики Казахстан.

      3. Департаменту стратегии и анализа (Еденбаев Е.С.):

      1) совместно с Юридическим департаментом (Байсынов М.Б.) принять меры к государственной регистрации в Министерстве юстиции Республики Казахстан настоящего постановления;

      2) в десятидневный срок со дня государственной регистрации в Министерстве юстиции Республики Казахстан довести настоящее постановление до сведения заинтересованных подразделений Агентства, Объединения юридических лиц "Ассоциация финансистов Казахстана", Объединения юридических лиц "Ассоциация Управляющих активами", управляющих инвестиционным портфелем.

      4. Департаменту по обеспечению деятельности Агентства (Несипбаев Р.Р.) принять меры к публикации настоящего постановления в средствах массовой информации Республики Казахстан.

      5. Контроль за исполнением настоящего постановления возложить на заместителя Председателя Агентства Бахмутову Е.Л.

Правила
определения стоимости активов инвестиционного фонда, чистых
активов инвестиционного фонда, расчетной стоимости пая паевого
инвестиционного фонда и цены выкупа акции акционерного
инвестиционного фонда

      Сноска. Заголовок в редакции постановления Правления Национального Банка РК от 20.10.2015 № 195 (вводится в действие по истечении десяти календарных дней после дня его первого официального опубликования); внесено изменение на государственном языке, текст на русском языке не меняется постановлением Правления Национального Банка РК от 27.03.2017 № 54 (вводится в действие с 01.06.2017).

      Настоящие Правила определения стоимости активов инвестиционного фонда, чистых активов инвестиционного фонда, расчетной стоимости пая паевого инвестиционного фонда и цены выкупа акции акционерного инвестиционного фонда (далее - Правила) разработаны в соответствии с Законами Республики Казахстан от 7 июля 2004 года "Об инвестиционных фондах" и от 28 февраля 2007 года "О бухгалтерском учете и финансовой отчетности" и определяют условия, методику и порядок определения стоимости активов инвестиционного фонда, чистых активов инвестиционного фонда, расчетной стоимости пая паевого инвестиционного фонда и цены выкупа акции акционерного инвестиционного фонда.

1. Общие положения

      Сноска. Глава 1 в редакции постановления Правления Национального Банка РК от 20.10.2015 № 195 (вводится в действие по истечении десяти календарных дней после дня его первого официального опубликования).

      1. Определение стоимости активов и обязательств инвестиционного фонда осуществляется управляющей компанией и кастодианом раздельно по каждому инвестиционному фонду, функционирование которых они обеспечивают.

      2. Управляющая компания и кастодиан инвестиционного фонда обеспечивают соблюдение следующих условий:

      1) структура активов инвестиционного фонда отражается в разрезе:

      активов, полученных в оплату ценных бумаг инвестиционного фонда;

      полученного дохода, в том числе поступлений в виде дивидендов, вознаграждений по финансовым инструментам, а также дохода по сделкам с активами инвестиционного фонда;

      начисленного дохода, в том числе вознаграждения по финансовым инструментам, прироста стоимости от переоценки активов инвестиционного фонда;

      2) расходы, возмещаемые за счет активов инвестиционного фонда и выплачиваемые лицам, обеспечивающим функционирование инвестиционного фонда, подразделяются на расходы, возмещаемые за счет:

      активов, полученных в оплату ценных бумаг инвестиционного фонда;

      инвестиционного дохода.

      3. При осуществлении операций по счетам инвестиционного фонда указываются:

      1) вид валюты;

      2) активы инвестиционного фонда, выпущенные в соответствии с законодательством Республики Казахстан или находящиеся на территории Республики Казахстан, и активы инвестиционного фонда, выпущенные в соответствии с законодательством иных, помимо Республики Казахстан, государств, или находящиеся на их территории;

      3) виды и сроки обращения (действия) финансовых инструментов;

      4) эмитенты ценных бумаг (национальные идентификационные номера ценных бумаг), банки, с которыми заключены договоры вклада, лица, выпустившие финансовые инструменты, приобретенные инвестиционным фондом;

      5) количество финансовых инструментов, включенных в состав активов инвестиционного фонда;

      6) последняя текущая стоимость актива инвестиционного фонда и его номинальная стоимость (для долговых ценных бумаг) или балансовая стоимость (для акций);

      7) дата приобретения актива инвестиционного фонда и его покупная стоимость;

      8) сумма начисленного дохода, в том числе, вознаграждения по финансовым инструментам.

Глава 2. Определение стоимости активов
и обязательств инвестиционного фонда

      4. Стоимость активов и обязательств паевого инвестиционного фонда определяется в течение всего периода размещения паев (за исключением периода первоначального размещения) и/или в течение всего периода выкупа паев на конец рабочего дня, предшествующего дню размещения и/или выкупа паев, а также:

      1) на дату окончания первоначального размещения паев паевого инвестиционного фонда;

      2) по состоянию на конец последнего рабочего дня каждой недели для открытого паевого инвестиционного фонда;

      3) по состоянию на конец последнего рабочего дня каждого месяца для интервального и закрытого паевого инвестиционного фонда;

      4) в случае приостановления размещения и (или) выкупа паев - на день принятия решения о возобновлении их размещения и (или) выкупа;

      5) в случае прекращения существования паевого инвестиционного фонда - на дату возникновения основания для прекращения его существования;

      6) в иных случаях в соответствии с правилами паевого инвестиционного фонда.

      5. Стоимость активов и обязательств акционерного инвестиционного фонда определяется по состоянию на конец последнего рабочего дня каждого месяца и в иных случаях в соответствии с проспектом выпуска акций.

      6. Стоимость активов и обязательств инвестиционного фонда по состоянию на конец последнего рабочего дня каждого месяца в случаях, указанных в подпунктах 2) и 3) пункта 4, определяется после начисления расходов и выплаты вознаграждения управляющей компании и иным лицам, обеспечивающим функционирование инвестиционного фонда.

      6-1. Признание финансового инструмента в составе активов инвестиционного фонда, а также списание финансового инструмента осуществляется на дату регистрации сделки в системе учета кастодиана или центрального депозитария.

      7. Финансовый инструмент, составляющий активы инвестиционного фонда и входящий в список фондовой биржи, оценивается по рыночной стоимости в соответствии с методикой оценки ценных бумаг фондовой биржи, в список которой он входит.

      Финансовые инструменты, выпущенные в соответствии с законодательством иных, помимо Республики Казахстан, государств, оцениваются на конец рабочего дня по средней цене сделок предыдущего торгового дня по данным информационно-аналитических систем Bloomberg или Reuters.

      Неликвидные долговые ценные бумаги организаций-резидентов Республики Казахстан, приобретенные до 1 декабря 2010 года, учитываются по текущей суммарной стоимости с учетом амортизации до 1 января 2013 года к справедливой стоимости.

      Неликвидные долговые ценные бумаги организаций-резидентов Республики Казахстан, приобретенные после 1 декабря 2010 года учитываются по справедливой стоимости, опубликованной на официальном интернет-ресурсе фондовой биржи.

      Под неликвидными долговыми ценными бумагами понимаются долговые ценные бумаги, критерии определения которых установлены методикой оценки ценных бумаг фондовой биржи.

      Справедливая стоимость долговых ценных бумаг, оценка которых не предусмотрена методикой оценки ценных бумаг фондовой биржи и настоящими Правилами, определяется посредством учета по амортизированной стоимости еженедельно на конец первого рабочего дня текущей недели.

      7-1. Оценка долговых ценных бумаг эмитентов-нерезидентов Республики Казахстан, обращающихся на территории Республики Казахстан, выпущенных в соответствии с законодательством иных, помимо Республики Казахстан, государств, в рамках соглашений, заключенных Правительством Республики Казахстан с эмитентом данных ценных бумаг, осуществляется по покупной стоимости.

      7-2. Управляющая компания ежемесячно проводит тесты на обесценение финансовых инструментов, составляющих активы инвестиционного фонда, и формирует размер необходимого обесценения или осуществляет отрицательную корректировку стоимости, связанные с обесценением (уменьшением стоимости) данных активов при потере стоимости вследствие неисполнения или ненадлежащего исполнения эмитентом обязательств по финансовым инструментам.

      Тестам на обесценение подлежат финансовые инструменты, составляющие активы инвестиционного фонда, отнесенные в категории "финансовые инструменты, удерживаемые до погашения" и "финансовые инструменты, имеющиеся в наличии для продажи". По финансовым инструментам, составляющим активы, которые отнесены в категорию "финансовые инструменты, оцениваемые по справедливой стоимости, изменения которых отражаются в составе прибыли или убытка", и по которым отсутствует активный рынок, уменьшение стоимости осуществляется в случаях объявления эмитентом дефолта по своим обязательствам, либо делистинга ценных бумаг эмитента, и (или) банкротства эмитента, и (или) факта неисполнения эмитентом обязательств по иным финансовым инструментам.

      Обесценение и уменьшение стоимости ценных бумаг осуществляется согласно методике обесценения (далее - Методика).

      7-3. Критериями обесценения или уменьшения стоимости являются:

      1) финансовое состояние эмитента;

      2) просрочка погашения любого из платежей;

      3) наличие гарантии;

      4) наличие активного рынка;

      5) наличие рейтинга.

      При тесте на обесценение или уменьшении стоимости акций применяются критерии, указанные в подпунктах 1), 4) и 5) настоящего пункта.

      При тесте на обесценение или уменьшении стоимости долговых ценных бумаг не применяется критерий, указанный в подпункте 4) настоящего пункта.

      По каждому критерию присваивается балл в соответствии с приложением 1 к настоящим Правилам. Сумма баллов используется при определении классификационной категории ценных бумаг. Исходя из количества набранных баллов по активу, устанавливается его классификационная категория и размер необходимого обесценения в соответствии с приложением 2 к настоящим Правилам.

      7-4. Финансовое состояние эмитента оценивается в соответствии с Методикой, которая включает порядок, метод, способы оценки финансового состояния, перечень необходимых документов и иной приемлемой информации, позволяющих определить финансовое состояние эмитента. Методика утверждается органом управления управляющей компании и является неотъемлемой частью ее учетной политики. Методика содержит следующие основные показатели, характеризующие финансовое состояние эмитента:

      1) платежеспособность, которая раскрывает способность эмитента обслуживать свои обязательства, рассчитываемая исходя из соответствующего набора коэффициентов, установленных Методикой;

      2) финансовая устойчивость, которая раскрывает структуру капитала, уровень доходности (в динамике за последний календарный год), рентабельность (в динамике), рассчитываемую исходя из соответствующего набора коэффициентов, установленных Методикой;

      3) меры, предпринимаемые эмитентом для улучшения своего финансового состояния.

      7-5. Финансовое состояние эмитента классифицируется как:

      1) стабильное - финансовое состояние эмитента устойчивое:

      эмитент платежеспособен;

      значения коэффициентов рассчитаны в соответствии с Методикой, в пределах общепринятых норм;

      положительные рыночные условия развития бизнеса, а также хорошая конкурентная позиция на рынке;

      свободный доступ к ресурсам и рынку капитала, не выявлены внешние или внутренние факторы, способные значительно ухудшить финансовое состояние эмитента в течение срока выпуска ценных бумаг;

      возможность эмитента рассчитываться по своему обязательству не вызывает сомнений;

      по срокам активы и обязательства эмитента соизмеримы;

      2) удовлетворительное - финансовое состояние эмитента этой категории близко к характеристикам "стабильного", но вероятность поддержки ее на этом уровне, на протяжении длительного времени является низкой;

      3) нестабильное - существует определенная вероятность, что эмитент не рассчитается по своим обязательствам, ввиду следующих факторов:

      имеются признаки постоянного и существенного ухудшения финансового состояния эмитента (принимаемые эмитентом меры не эффективны для стабилизации финансового состояния);

      имеются форс-мажорные, а также иные обстоятельства, нанесшие эмитенту материальный ущерб, но не повлекшие прекращение его деятельности;

      4) критическое - постоянное ухудшение финансового состояния эмитента достигло критического уровня:

      неплатежеспособность, возможность банкротства или иного рода реорганизации эмитента;

      нарушение условий договора (неуплата или нарушение сроков платежа процентов или основной суммы долга);

      предоставление держателем ценной бумаги уступок эмитенту, которые в противном случае не были бы предоставлены;

      имеются форс-мажорные обстоятельства, нанесшие эмитенту материальный ущерб и (или) не позволяющие ему продолжать свою деятельность.

      Размер необходимого обесценения или уменьшения стоимости ценных бумаг определяется в соответствии с приложением 2 к Правилам и зависит от классификационной категории оцениваемой ценной бумаги:

      на десять процентов - для классификационной категории "сомнительная 1 категории",

      на пятнадцать процентов - для классификационной категории "сомнительная 2 категории",

      на двадцать пять процентов - для классификационной категории "сомнительная 3 категории",

      на пятьдесят процентов - для классификационной категории "неудовлетворительная".

      Исчезновение активного рынка для финансового инструмента в результате прекращения открытой торговли или снижение кредитного рейтинга эмитента не являются основанием для обесценения в случае отсутствия других факторов, свидетельствующих об ухудшении качества финансового инструмента, а также финансового положения его эмитента. Снижение справедливой стоимости финансового инструмента ниже фактических затрат или амортизируемой стоимости является подтверждением обесценения. Все вышеперечисленные события рассматриваются в совокупности с другими доступными данными.

      Управляющая компания учитывает в бухгалтерском учете размер необходимого обесценения ценных бумаг (корректировку стоимости), рассчитанный в соответствии с приложениями 1 и 2 к настоящим Правилам.

      Формирование размера необходимого обесценения или осуществление уменьшения стоимости ценных бумаг производится в минимальном размере в соответствии с приложением 2 к настоящим Правилам.

      В случаях, предусмотренных Методикой, управляющая компания формирует размер необходимого обесценения или уменьшает стоимость ценных бумаг в размере, превышающем минимальный размер, установленный приложением 2 к настоящим Правилам. Формирование размера необходимого обесценения или осуществление уменьшения стоимости ценных бумаг производятся управляющей компанией по мере возникновения критериев признания обесценения или уменьшения стоимости ценных бумаг, но не реже одного раза в месяц.

      Размер необходимого обесценения или уменьшение стоимости по ценным бумагам рассчитываются от текущей (балансовой) стоимости ценных бумаг без учета ранее сформированных размеров обесценения или уменьшения стоимости данных ценных бумаг.

      7-6. Стоимость неликвидных акций определяется по приведенной стоимости. При этом акция признается неликвидной, если на дату переоценки активов инвестиционного фонда, данная ценная бумага не входила в список ценных бумаг первого класса ликвидности, определенный в соответствии с Методикой определения показателей ликвидности ценных бумаг фондовой биржи.

      Приведенная стоимость неликвидных акций определяется посредством равномерного изменения текущей стоимости акций к балансовой стоимости, указанной в финансовой отчетности, публикуемой на официальном интернет-ресурсе фондовой биржи. В случае отсутствия такой информации на официальном интернет-ресурсе фондовой биржи, балансовая стоимость определяется на основании финансовой отчетности, публикуемой в соответствии с требованиями пункта 4 статьи 76 Закона Республики Казахстан от 13 мая 2003 года "Об акционерных обществах", с учетом следующих периодов приведения:

      в течение двенадцати месяцев в случае, если текущая стоимость отклоняется от балансовой стоимости на 1-1,5 раза;

      в течение двадцати четырех месяцев - если отклонение составляет 1,5-2 раза;

      в течение тридцати шести месяцев - если отклонение составляет более чем 2 раза.

      Акции, приобретенные управляющей компанией или акционерным инвестиционным фондом, осуществляющим самостоятельное управление своими активами, до 1 июля 2010 года, учитываются по приведенной стоимости, акции, приобретенные после 1 июля 2010 года - по балансовой стоимости.

      Для целей Правил под балансовой стоимостью простых акций и балансовой стоимостью привилегированных акций понимается стоимость простых акций и стоимость привилегированных акций, соответственно, определяемые на основании финансовой отчетности эмитента в соответствии с правилами фондовой биржи.

      Паи, которые были исключены из списка фондовой биржи по причинам, не связанным с ухудшением финансового состояния эмитента, оцениваются по стоимости чистых активов.

      8. Рыночная стоимость иного, кроме финансовых инструментов, имущества инвестиционных фондов определяется в соответствии с законодательством Республики Казахстан об оценочной деятельности.

      В случае, если активы инвестиционного фонда находятся за пределами Республики Казахстан, то их стоимость может определяться оценщиками, обладающими соответствующей лицензией (разрешением) на осуществление оценки имущества в соответствии с законодательством государств, на территории которых находятся активы инвестиционного фонда.

      9. Активы инвестиционного фонда, оцениваемые оценщиком, подлежат оценке при их приобретении и отчуждении, а также в сроки, установленные проспектом выпуска акций акционерного инвестиционного фонда или правилами паевого инвестиционного фонда, но не реже одного раза в год.

      10. Оценка активов инвестиционного фонда, стоимость которых выражена в иностранной валюте, осуществляется по рыночному курсу обмена валют на дату определения стоимости активов инвестиционного фонда.

      11. К обязательствам инвестиционного фонда относятся:

      1) обязательства по выкупу ценных бумаг инвестиционного фонда;

      2) обязательства по выплате дивидендов по ценным бумагам инвестиционного фонда;

      3) задолженность по сделкам с активами инвестиционного фонда, комиссионным вознаграждениям лицам, обеспечивающим функционирование инвестиционного фонда;

      4) прочие обязательства, подлежащие исполнению за счет активов инвестиционного фонда.

Глава 3. Определение стоимости чистых активов инвестиционного
фонда, расчетной стоимости пая паевого инвестиционного фонда
и цены выкупа акции акционерного инвестиционного фонда

      Сноска. В заголовок внесено изменение на государственном языке, текст на русском языке не меняется постановлением Правления Национального Банка РК от 27.03.2017 № 54 (вводится в действие с 01.06.2017).

      12. Стоимость чистых активов инвестиционного фонда определяется как разница между стоимостью его активов и обязательствами, подлежащих исполнению за счет активов данного инвестиционного фонда.

      При расчете стоимости чистых активов акционерного инвестиционного фонда в расчет не принимаются активы и часть не распределенного дохода, не находящиеся на учете и хранении у кастодиана акционерного инвестиционного фонда, предназначенные для обеспечения деятельности акционерного инвестиционного фонда.

      13. Расчетная стоимость пая паевого инвестиционного фонда определяется на дату определения стоимости чистых активов такого фонда путем деления данной стоимости на количество паев, находящихся в обращении на ту же дату, согласно данным регистратора, осуществляющего ведение системы реестров держателей паев.

      14. Цена выкупа акции акционерного инвестиционного фонда определяется в соответствии с методикой определения стоимости акций, утвержденной общим собранием акционеров акционерного инвестиционного фонда.

      14-1. Расчетная стоимость пая паевого инвестиционного фонда, за исключением пая паевого инвестиционного фонда рискового инвестирования, ежедневно размещается на официальном интернет-ресурсе управляющей компании.

Глава 4. Заключительные положения

      Сноска. Глава 4 исключена постановлением Правления Национального Банка РК от 27.03.2017 № 54 (вводится в действие с 01.06.2017).

      Сноска. Приложение 1 в редакции постановления Правления Национального Банка РК от 27.03.2017 № 54 (вводится в действие с 01.06.2017).

Критерии признания обесценения или уменьшения стоимости ценных бумаг

      Примечание:

      Баллы по критерию "Отсутствие информации" присваиваются в случаях, когда информация о деятельности эмитента (в том числе финансовая отчетность) не размещается на интернет-ресурсе фондовой биржи, уполномоченного органа и на собственном интернет-ресурсе эмитента, также как и не представляется возможным получить финансовую и иную отчетность у самого эмитента, необходимую для осуществления анализа его финансового состояния.

      Сноска. В текст в правом верхнем углу Приложения 2 внесено изменение на государственном языке, текст на русском языке не меняется постановлением Правления Национального Банка РК от 27.03.2017 № 54 (вводится в действие с 01.06.2017).

Размер необходимого обесценения или уменьшения
стоимости ценных бумаг

      Сноска. Приложение 2 в редакции постановления Правления АФН РК от 28.02.2011 № 16 (порядок введения в действие см. п. 3).

      Пояснения по таблице

      При использовании данных критерий для обесценения или уменьшения стоимости ценных бумаг при наличии рейтинговой оценки и категории листинга в расчет принимается рейтинговая оценка.

      При получении суммы баллов до 1 (включительно) ценная бумага классифицируется как стандартная.

      При сумме баллов равной от 2 до 4 (включительно) ценная бумага классифицируется как сомнительная 1 категории, формируется 10 (десять) процентов провизий.

      При сумме баллов равной от 5 до 7 (включительно) ценная бумага классифицируется как сомнительная 2 категории, формируется 15 (пятнадцать) процентов провизий.

      При сумме баллов равной от 8 до 10 (включительно) ценная бумага классифицируется как сомнительная 3 категории, формируется:

      25 (двадцать пять) процентов провизий по облигациям;

      35 (тридцать пять) процентов провизий по акциям.

      При сумме баллов равной от 10 до 12 (включительно) ценная бумага классифицируется как неудовлетворительная, формируется:

      50 (пятьдесят) процентов провизий по облигациям;

      70 (семьдесят) процентов провизий по акциям.

      При сумме свыше 12 ценная бумага классифицируется как безнадежная, формируется 90 (девяносто) процентов провизии. При этом в случае, если долговая ценная бумага эмитента классифицируется как безнадежная, то акция данного эмитента единовременно списывается до нуля.

      В случае банкротства эмитента ценной бумаги данная ценная бумага единовременно списывается до нуля.