Информационно-правовая система нормативных правовых актов Республики Казахстан

В целях совершенствования нормативных правовых актов, регулирующих деятельность организаций, осуществляющих деятельность по инвестиционному управлению пенсионными активами, Правление Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (далее - Агентство) ПОСТАНОВЛЯЕТ:

1. Утвердить прилагаемые Правила осуществления деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами (далее - Правила).

2. Признать утратившим силу постановление Правления Агентства от 26 ноября 2005 года N 408 "Об утверждении Правил осуществления деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами" (зарегистрированное в Реестре государственной регистрации нормативных правовых актов под N 3991).

3. Настоящее постановление вводится в действие по истечении четырнадцати дней со дня его государственной регистрации в Министерстве юстиции Республики Казахстан.

      4. Фактический объем инвестиций за счет пенсионных активов в финансовые инструменты, обладающие соответствующей рейтинговой оценкой, в том числе в акции, эмитент которых обладает соответствующим рейтингом, должен составлять:
      1) с 1 января 2007 года - не менее тридцати процентов от пенсионных активов фонда;
      2) с 1 июля 2007 года - не менее сорока процентов от пенсионных активов фонда;
      3) с 1 января 2008 года - не менее пятидесяти процентов от пенсионных активов фонда;
      4) с 1 июля 2008 года - не менее семидесяти процентов от пенсионных активов фонда.
      В случае отсутствия соответствующего рейтинга у долговых ценных бумаг, выпущенных организациями Республики Казахстан, для расчета фактического объема инвестиций, установленного подпунктами 1)-4) настоящего пункта, учитывается соответствующий рейтинг эмитента данных ценных бумаг.

      5. Организациям, осуществляющим инвестиционное управление пенсионными активами, и накопительным пенсионным фондам, обладающим лицензией на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами:
      1) в срок до 1 января 2007 года привести свою деятельность в соответствие с требованиями, предусмотренными пунктом 38 Правил;
      2) в срок до 1 января 2008 года привести свою деятельность в соответствие с требованиями, предусмотренными пунктом 39 Правил.

      6. Департаменту надзора за субъектами рынка ценных бумаг и накопительными пенсионными фондами (Токобаев Н.Т.):
      1) совместно с Юридическим департаментом (Байсынов М.Б.) принять меры к государственной регистрации в Министерстве юстиции Республики Казахстан настоящего постановления;
      2) в десятидневный срок со дня государственной регистрации в Министерстве юстиции Республики Казахстан довести настоящее постановление до сведения заинтересованных подразделений Агентства, Объединения юридических лиц в форме ассоциации "Ассоциация финансистов Казахстана", Объединения юридических лиц в форме ассоциации "Ассоциация управляющих активами", профессиональных участников рынка ценных бумаг, оказывающих услуги по инвестиционному управлению пенсионными активами.

7. Отделу международных отношений и связей с общественностью Агентства (Пернебаев Т.Ш.) обеспечить публикацию настоящего постановления в средствах массовой информации Республики Казахстан.

8. Контроль за исполнением настоящего постановления возложить на заместителя Председателя Агентства Бахмутову Е.Л.

Председатель

Утверждены
постановлением Правления
Агентства Республики
Казахстан по регулированию
и надзору финансового рынка
и финансовых организаций
от 27 октября 2006 года N 225

Правила
осуществления деятельности по
инвестиционному управлению пенсионными активами

Глава 1. Общие положения

1. Настоящие Правила разработаны в соответствии со статьей 51 и подпунктом 1) пункта 1 статьи 55 Закона Республики Казахстан "О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан", подпунктом 10) статьи 12 Закона Республики Казахстан "О государственном регулировании и надзоре финансового рынка и финансовых организаций", пунктом 4 статьи 45 Закона Республики Казахстан "О рынке ценных бумаг" и устанавливают порядок осуществления деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами.

2. В настоящих Правилах используются следующие понятия:

1) бэк-офис - подразделение организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, или накопительного пенсионного фонда, обладающего лицензией на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами, основной функцией которого является исполнение сделок с финансовыми инструментами, регистрация совершенных операций во вспомогательном учете на основании первичных документов, полученных от фронт-офиса, учет финансовых инструментов и денег организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, или накопительного пенсионного фонда, обладающего лицензией на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами;

2) бэк-тестинг - методы проверки эффективности процедур измерения рисков с использованием исторических данных по организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, или накопительному пенсионному фонду, обладающему лицензией на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами, и сравнением рассчитанных результатов с текущими (фактическими) результатами от совершения указанных операций;

3) валютная нетто-позиция организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами - разница между совокупной суммой длинных позиций организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, по всем иностранным валютам и совокупной суммой коротких позиций по всем иностранным валютам;

4) валютный риск - риск возникновения расходов (убытков), связанный с изменением курсов иностранных валют при осуществлении организацией, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, или накопительным пенсионным фондом, обладающим лицензией на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами, своей деятельности. Опасность расходов (убытков) возникает из-за переоценки позиций по валютам в стоимостном выражении;

5) гэп - методы измерения процентного риска и риска потери ликвидности на основе сравнения объема активов и обязательств организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, или накопительного пенсионного фонда, обладающего лицензией на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами, подверженных изменениям ставок вознаграждения или подлежащих погашению в течение определенных сроков;

6) диверсификация - размещение активов организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, или накопительного пенсионного фонда, обладающего лицензией на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами, в различные финансовые инструменты, разрешенные законодательством Республики Казахстан;

7) длинная валютная позиция - это открытая валютная позиция в валюте отдельного иностранного государства (группы иностранных государств), требования (совокупная сумма активов и условных требований) в которой превышают обязательства (совокупную сумму обязательств и условных обязательств) организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, в этой же иностранной валюте;

8) инвестиционная декларация - документ, определяющий перечень объектов инвестирования, цели, стратегии, условия и ограничения инвестиционной деятельности в отношении пенсионных активов, условия хеджирования и диверсификации, утвержденный советом директоров накопительного пенсионного фонда, чьи активы находятся в инвестиционном управлении, и опубликованный в периодических печатных изданиях, распространяемых на всей территории Республики Казахстан тиражом не менее пятнадцати тысяч экземпляров;

9) инструменты хеджирования - финансовые инструменты, в том числе производные финансовые инструменты, используемые для осуществления операций хеджирования, указанные в Приложении 1 к настоящим Правилам;

10) короткая валютная позиция - это открытая валютная позиция в валюте отдельного иностранного государства (группы иностранных государств), обязательства (совокупная сумма обязательств и условных обязательств) в которой превышают требования (совокупную сумму активов и условных требований) организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами в этой же иностранной валюте;

11) кредитный риск - риск возникновения расходов (убытков) вследствие неуплаты заемщиком (эмитентом) основного долга и (или) вознаграждения, причитающихся кредитору (инвестору), в установленный условиями выпуска ценной бумаги срок (облигации, государственные обязательства и другие). Кредитный риск также включает риск потерь, возникающих в связи с невыполнением партнером обязательств по свопам, опционам и в период урегулирования расчетов по ценным бумагам;

12) операционный риск - риск возникновения расходов (убытков) вследствие нарушения (несоблюдения) организацией, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, или накопительным пенсионным фондом, обладающим лицензией на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами, требований, к организации внутреннего контроля. Операционный риск также включает риски, связанные с возникновением существенных сбоев в операционных (компьютерных) системах, превышения установленных лимитов, мошенничества при совершении операций с ценными бумагами или в ходе работы бэк-офиса, ошибками операторов;

13) открытая валютная позиция - это превышение требований (обязательств) организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, в валюте отдельного иностранного государства (группы иностранных государств) над обязательствами (требованиями) организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами в той же иностранной валюте;

14) правовой риск - риск возникновения расходов (убытков) вследствие нарушения организацией, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, или накопительным пенсионным фондом, обладающим лицензией на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами, требований законодательства Республики Казахстан либо несоответствия практики организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, или накопительного пенсионного фонда, обладающего лицензией на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами, их внутренним документам, а в отношениях с нерезидентами Республики Казахстан - законодательств других государств;

      15) процентный риск - риск возникновения расходов (убытков) вследствие неблагоприятного изменения ставок вознаграждения, включающий:
      общий процентный риск, связанный с несоблюдением сроков погашения размещенных активов (при фиксированных ставках вознаграждения);
      специфический процентный риск, связанный с применением различных методов начисления и корректировки получаемого вознаграждения по ряду инструментов, которые при прочих равных условиях имеют сходные ценовые характеристики;

16) риск потери ликвидности - риск, связанный с возможным невыполнением либо несвоевременным выполнением организацией, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, или накопительным пенсионным фондом, обладающим лицензией на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами, своих обязательств. Риск ликвидности ценных бумаг как активов определяется их способностью быть проданными быстро, с низкими издержками и по приемлемым ценам;

17) рыночный риск - риск возникновения расходов (убытков), связанных с неблагоприятными движениями финансовых рынков. Рыночный риск имеет макроэкономическую природу, то есть источниками рыночных рисков являются макроэкономические показатели финансовой системы. Рыночный риск представляет сумму процентного, валютного и фондового риска;

18) система управления рисками - это процесс, включающий четыре основных элемента: оценка риска, измерение риска, контроль риска и мониторинг риска;

19) страновой (трансфертный) риск - риск возникновения расходов (убытков) вследствие неплатежеспособности или нежелания иностранного государства или резидента иностранного государства отвечать по обязательствам перед организацией, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, или накопительным пенсионным фондом, обладающим лицензией на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами;

20) стресс-тестинг - методы измерения потенциального влияния на финансовое положение организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, или накопительного пенсионного фонда, обладающего лицензией на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами исключительных, но возможных событий, которые могут оказать влияние на деятельность организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами или накопительного пенсионного фонда, обладающего лицензией на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами;

21) уполномоченный орган - государственный орган, осуществляющий регулирование и надзор финансового рынка и финансовых организаций;

22) фронт-офис - подразделение организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, или накопительного пенсионного фонда, обладающего лицензией на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами, основной функцией которого является заключение сделок с финансовыми инструментами;

23) фондовый риск - риск возникновения расходов (убытков) вследствие изменения стоимости акций, возникающий в случае изменения условий финансовых рынков, влияющих на рыночную стоимость акций;

24) хеджирование - использование одного или нескольких инструментов хеджирования для частичной или полной компенсации изменения справедливой стоимости объекта хеджирования, находящегося в инвестиционном портфеле накопительного пенсионного фонда, или связанных с ним поступлений денег, определенное в соответствии со стандартами бухгалтерского учета;

25) ценовой риск - риск возникновения расходов (убытков) вследствие изменения стоимости финансовых инструментов, возникающий в случае изменения условий финансовых рынков, влияющих на рыночную стоимость финансовых инструментов;

26) "stop-loss" - политика установления лимитов, предельно допустимый уровень потерь по операциям с финансовыми инструментами.

3. Для целей настоящих Правил помимо рейтинговых оценок агентства Standard & Poor's уполномоченным органом также признаются рейтинговые оценки агентств Moody's Investors Service и Fitch, и их дочерних рейтинговых организаций.

Глава 2. Объекты инвестиций

4. Организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами (далее - Организация) и/или накопительный пенсионный фонд, обладающий лицензией на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами (далее - Фонд) размещают находящиеся в инвестиционном управлении пенсионные активы каждого отдельного фонда в финансовые инструменты, указанные в Приложении 1 к настоящим Правилам.
Размер инвестиций за счет пенсионных активов в финансовые инструменты, указанные в Приложении 1, устанавливается инвестиционной декларацией.

Глава 3. Условия и порядок инвестирования

5. Сделки за счет пенсионных активов совершаются Организацией (Фондом) на основании инвестиционного решения, принятого коллегиальным органом, уполномоченным на принятие инвестиционных решений.
Сделки Организации (Фонда) с негосударственными ценными бумагами на первичном неорганизованном рынке (при их размещении) совершаются Организацией (Фондом) самостоятельно.

      6. Сделки Организации (Фонда) с государственными ценными бумагами и негосударственными ценными бумагами на вторичном рынке совершаются Организацией (Фондом) исключительно на организованных рынках ценных бумаг, за исключением случаев:
      1) конвертации эмитентом имеющихся в инвестиционном портфеле Организации (Фонда) облигаций в акции;
      2) реализации права преимущественной покупки;
      3) заключения сделок с инструментами хеджирования с учетом требования пункта 27 настоящих Правил;
      4) требования Организацией (Фондом) выкупа имеющихся в инвестиционном портфеле акций у эмитента согласно статье 27 Закона Республики Казахстан "Об акционерных обществах";
      5) реализации ценных бумаг, подвергнутых организатором торгов делистингу.

7. При наличии у Фонда лицензии на осуществление деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами, а также на брокерскую и дилерскую деятельность без права ведения счетов клиентов, Фонд оказывает услуги брокера, дилера только в отношении пенсионных активов, находящихся у него в управлении, и собственных активов.

8. Сделки купли-продажи государственных и негосударственных ценных бумаг, совершенные на организованных рынках ценных бумаг с участием пенсионных активов, должны быть заключены методом открытых торгов. Сделки "обратного репо", совершаемые с участием пенсионных активов, могут заключаться на срок не более тридцати дней.

9. Размер инвестиций Организации (Фонда) в негосударственные эмиссионные ценные бумаги одного эмитента, во вклады в одном банке второго уровня должен соответствовать ограничениям, установленным для Организации (Фонда) пруденциальными нормативами.
Организация (Фонд) не может приобретать негосударственные ценные бумаги, включенные в официальный список организатора торгов, на первичном рынке в случае, если организатор торгов приостановил торги с данными ценными бумагами.

10. Срок размещения пенсионных активов фонда во вклад в банке второго уровня не может превышать тридцати шести месяцев. До истечения этого срока сумма вклада и сумма вознаграждения по нему должны быть зачислены на инвестиционные счета фонда. Продление срока вклада возможно только после зачисления на инвестиционный счет фонда суммы вклада и суммы вознаграждения по данному вкладу по первоначальному сроку вклада.

      11. Максимальный размер остатка денег накопительного пенсионного фонда, предназначенных для инвестирования пенсионных активов, включая в совокупности деньги накопительного пенсионного фонда: на инвестиционных счетах в банке-кастодиане; на корреспондентских счетах банка-кастодиана данного накопительного пенсионного фонда в зарубежных банках-кастодианах; на счетах банка-кастодиана в иностранных организациях - участниках международных депозитарно-расчетных систем, не должен превышать более трех процентов от размера пенсионных активов отдельно по каждому накопительному пенсионному фонду, чьи пенсионные активы находятся в инвестиционном управлении.
      Пенсионные активы, поступающие на инвестиционные счета накопительного пенсионного фонда в банке-кастодиане, на корреспондентские счета банка-кастодиана данного накопительного пенсионного фонда в зарубежных банках-кастодианах и на счета банка-кастодиана в иностранных организациях - участниках международных депозитарно-расчетных систем, подлежат инвестированию Организацией (Фондом) в полном объеме за вычетом текущих отчислений в течение десяти рабочих дней в отношении национальной валюты, тридцати календарных дней в отношении иностранной валюты.
      Организация (Фонд) в целях инвестирования пенсионных активов размещает остаток денег на инвестиционном счете накопительного пенсионного фонда в банке-нерезиденте, обладающего рейтингом не ниже "АА" по международной шкале агентства "Standard & Poor's" или рейтингом аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств на срок не более тридцати календарных дней.

12. Организация (Фонд) действует исключительно в интересах вкладчиков накопительного пенсионного фонда, чьи пенсионные активы были приняты в инвестиционное управление.
Организация (Фонд) не может принимать инвестиционные решения о продаже (покупке) за счет собственных активов и/или покупке (продаже) за счет пенсионных активов, находящихся в инвестиционном управлении Организации (Фонда), ценных бумаг с одним национальным идентификационным номером в один и тот же день.

13. В случае, если в результате каких-либо обстоятельств структура портфеля финансовых инструментов, приобретенных за счет пенсионных активов Фонда, перестанет соответствовать условию, установленному пунктом 9 настоящих Правил, Организация (Фонд) незамедлительно прекращает инвестиционную деятельность, усугубляющую такое несоответствие, и в течение одного дня сообщает уполномоченному органу о факте и причинах данного несоответствия с приложением плана мероприятий по его устранению.

14. В случае делистинга организатором торгов долговой ценной бумаги (не обладающей минимальным уровнем рейтинговой оценки), либо снижения кредитного рейтинга долговой ценной бумаги ниже минимального уровня, Организация (Фонд) реализовывает такие ценные бумаги в течение одного года с даты наступления вышеуказанного события. В случае невозможности ее реализации Организация (Фонд) направляет в уполномоченный орган информацию об удержании таких ценных бумаг до срока погашения.

15. В случае делистинга организатором торгов акций или пая (эмитент, которого не обладает минимальным уровнем рейтинговой оценки), а также в случае реорганизации акционерного общества в иную организационно правовую форму, либо снижения кредитного рейтинга эмитента акций или пая ниже минимального уровня, Организация (Фонд) реализовывает такие акции (доли участия) и паи в течение одного года с даты наступления вышеуказанного события. В случае невозможности реализации данных акций и паев Организация (Фонд) признает их как ценной бумагой, обладающей признаками обесценения согласно Международному стандарту финансовой отчетности 39.

Глава 4. Порядок принятия инвестиционного решения

      16. Организация (Фонд) осуществляет деятельность по инвестиционному управлению пенсионными активами на основании внутренних документов, определяющих (в том числе): порядок принятия инвестиционных решений в отношении пенсионных активов;
      порядок совершения сделок с участием пенсионных активов и осуществления контроля за их совершением;
      порядок внутреннего контроля за обеспечением целостности данных и конфиденциальностью информации.

17. Инвестиционные решения в отношении пенсионных активов принимаются на основании рекомендаций для принятия инвестиционных решений (далее - рекомендации).

      18. Порядок принятия инвестиционных решений в отношении пенсионных активов должен содержать:
      1) порядок сбора, обработки и анализа информации для выдачи рекомендаций, предусматривающий:
      перечень должностей лиц, уполномоченных на выдачу рекомендаций;
      анализ состояния портфеля пенсионных активов;
      анализ наличия, условий обращения и доходности финансовых инструментов, в которые предполагается осуществить инвестирование;
      анализ рисков, связанных с финансовыми инструментами, в которые предполагается осуществить инвестирование;
      анализ соблюдения норм диверсификации, установленных нормативными правовыми актами уполномоченного органа;
      анализ иных факторов, существенных для выдачи рекомендаций;
      2) порядок регистрации в едином регистрационном журнале рекомендаций и инвестиционных решений, принятых на их основании;
      3) перечень должностей лиц, входящих в коллегиальный орган, уполномоченных на принятие инвестиционных решений;
      4) порядок принятия инвестиционных решений коллегиальным органом, уполномоченным на принятие инвестиционных решений.

      19. Рекомендация должна содержать:
      1) дату выдачи и номер рекомендации;
      2) перечень (описание) источников информации, использованной для выдачи рекомендации;
      3) результаты анализа информации, использованной для выдачи рекомендации;
      4) предлагаемые варианты инвестиционного решения;
      5) подписи лиц, выдавших рекомендацию.

      20. Инвестиционное решение должно содержать:
      1) дату принятия и номер инвестиционного решения;
      2) дату выдачи и номер рекомендации, на основании которой было принято инвестиционное решение;
      3) вид сделки, подлежащей совершению;
      4) идентификатор финансового инструмента, по которому должна быть совершена сделка;
      5) объем, цену и сумму (диапазон объема, цены и суммы) сделки, подлежащей совершению;
      6) сроки совершения сделки;
      7) указание на тип рынка (первичный или вторичный), на котором предполагается совершение сделки;
      8) наименование посредника (брокера), с помощью которого предполагается совершение сделки (при наличии такового);
      9) наименование фонда, за счет пенсионных активов которого предполагается совершение сделки;
      10) подписи лиц, принявших инвестиционное решение.

      21. Порядок совершения сделок с участием пенсионных активов и осуществления контроля за их совершением должен содержать:
      1) порядок взаимодействия с посредником (брокером), с помощью которого предполагается совершение сделки (при наличии такового) с участием пенсионных активов;
      2) перечень должностных лиц, осуществляющих контроль за совершением сделок с участием пенсионных активов;
      3) порядок осуществления контроля за совершением сделок с участием пенсионных активов;
      4) порядок осуществления сверок с банками-кастодианами и фондами;
      5) порядок ведения внутреннего учета и документооборота.

      22. Для осуществления контроля за совершением сделок с участием пенсионных активов Организация (Фонд) ведет журнал(ы) учета и регистрации:
      заказов на заключение сделок;
      исполненных и неисполненных сделок;
      договоров банковского вклада;
      регистрации приказов банкам-кастодианам;
      регистрации актов сверок с банками-кастодианами и фондами.
      Помимо указанных журналов Организация (Фонд) может вести другие дополнительные журналы учета.

      23. Порядок внутреннего контроля за обеспечением целостности данных и конфиденциальностью информации должен содержать:
      1) перечень информации, относящейся к категории конфиденциальной;
      2) порядок составления, оформления, регистрации, учета и хранения документов, содержащих конфиденциальную информацию;
      3) порядок допуска к конфиденциальной информации, с указанием должностей, занимающие которые лица допускаются к конфиденциальной информации;
      4) порядок обеспечения сохранности электронных массивов данных.

      24. Организация (Фонд) может использовать инструменты хеджирования.
      Решение об осуществлении операций хеджирования должно содержать следующую информацию:
      1) номер решения, дату принятия;
      2) дату выдачи и номер рекомендации, на основании которой было принято инвестиционное решение;
      3) подробное описание инструмента хеджирования с указанием вида, срока его заключения, объема, стоимости (премии), рынка, на котором планируется совершение операции хеджирования, и других характеристик (условий) данного инструмента;
      4) ожидаемые результаты от применения данного инструмента хеджирования;
      5) оценку риска объекта хеджирования (базисного актива) с указанием его вида (процентный, ценовой, валютный и прочее), а также метода его оценки;
      6) объект хеджирования с указанием необходимых реквизитов (национальный идентификационный номер, количество, стоимость, объем, валюта), а также наименования фонда, за счет пенсионных активов которого приобретен данный объект хеджирования;
      7) результаты анализа информации, использованной для принятия решения об осуществлении операции хеджирования;
      8) подписи лиц, принявших инвестиционное решение.

25. При заключении Организацией (Фондом) сделок своп, опционов и форвардов на неорганизованном рынке ценных бумаг иностранных государств контрагент по указанной сделке должен быть финансовой организацией и обладать рейтингом не ниже "А" по международной шкале агентства "Standard & Poor's" или рейтинг аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств.
При заключении Организацией (Фондом) сделок своп, опционов и форвардов на неорганизованном рынке ценных бумаг Республики Казахстан контрагент по указанной сделке должен быть финансовой организацией и обладать рейтингом не ниже "ВВ-" по международной шкале агентства "Standard & Poor's" или рейтингом аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств.

26. В случае, если для хеджирования одного объекта хеджирования планируется применение нескольких инструментов хеджирования, то в решении указывается каждый вид инструмента хеджирования.

27. Все решения, принятые по операциям хеджирования, хранятся в Организации (Фонде) путем отражения в журнале учета инвестиционных решений.

28. После завершения операции хеджирования в соответствующем решении делается отметка о ее завершении и указывается фактический результат от использования данного вида инструмента хеджирования.

29. В случае, если в процессе операции хеджирования существует необходимость изменения вида, срока и других характеристик инструмента хеджирования, то данные меры указываются в соответствующем решении об осуществлении операций хеджирования с указанием сведений, указанных в подпунктах 3), 4), 5) и 7), 8) пункта 24 настоящих Правил, и даты внесения изменения.

30. Учет и отражение операций хеджирования, а также дохода и убытка по ним, в финансовой отчетности Организации (Фонда) осуществляется в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности.

31. В целях подтверждения того, что данная операция относится к операции хеджирования, Организацией (Фондом) к каждому решению об осуществлении операции хеджирования составляется соответствующий расчет, подтверждающий, что совершение данных операций приводит к снижению размера возможных убытков (недополучения дохода) по объекту хеджирования.

Глава 5. Система управления рисками

32. Организация (Фонд) в процессе своей деятельности обеспечивает наличие системы управления рисками в Организации (Фонде).

33. Наличие системы управления рисками в Организации (Фонде) и предусматривает соответствие требованиям, установленным настоящими Правилами к корпоративному управлению, практики проведения операций с финансовыми инструментами, функционированию информационных систем и систем управленческой информации.

34. Организация системы управления рисками и внутреннего контроля обеспечивается соответствием Организации (Фонда) требованиям, указанным в Приложении 2 к настоящим Правилам.

35. В рамках систем управления рисками, наличие практики проведения операций с финансовыми инструментами обеспечивается соответствием Организации (Фонда) требованиям, указанным в Приложении 3 к настоящим Правилам.

36. В рамках систем управления рисками наличие обеспечения операционной деятельности Организации (Фонда), функционирования информационных систем и систем управленческой информации допускается при соответствии Организации (Фонда) требованиям, указанным в Приложении 4 к настоящим Правилам.

      37. Организация (Фонд) ежегодно, не позднее 1 июля года, следующего за отчетным, представляет в уполномоченный орган подготовленный отчет по оценке выполнения требований, указанных в Приложениях 2-4 к настоящим Правилам. Данный отчет должен содержать:
      1) полный перечень требований и критериев требований к наличию систем управления рисками и внутреннего контроля;
      2) оценку по соответствию Организации (Фонда) каждому требованию и критерию требования к наличию систем управления рисками и внутреннего контроля, в том числе подробно определяющую соответствие Организации (Фонда) указанным требованиям;
      3) недостатки в системе управления рисками Организации (Фонда), в том числе по требованиям и критериям требований к наличию систем управления рисками и внутреннего контроля;
      4) необходимые мероприятия по устранению недостатков в системе управления рисками и внутреннего контроля.

38. Базовые критерии требований, обязательные для выполнения Организациями (Фондами), определены в Приложении 5 к настоящим Правилам.

39. Дополнительные критерии требований, обязательные для выполнения Организациями (Фондами), определены в Приложении 6 к настоящим Правилам.

Приложение 1
к Правилам осуществления деятельности
по инвестиционному управлению
пенсионными активами

Перечень финансовых инструментов, разрешенных
к приобретению за счет пенсионных активов

      1. Перечень финансовых инструментов, в которые Организация
    (Фонд) могут размещать находящиеся в инвестиционном управлении
   пенсионные активы каждого отдельного Фонда и требования, предъявляемые к ним

N	Наименование финансового инструмента
1.	Государственные ценные бумаги Республики Казахстан (включая эмитированные в соответствии с законодательством других государств), выпущенные Министерством финансов Республики Казахстан и Национальным Банком Республики Казахстан, а также ценные бумаги, выпущенные под гарантию государства
2.	Ценные бумаги, выпущенные местными исполнительными органами Республики Казахстан, при условии, что данные ценные бумаги допущены к обращению в торговых системах организатора торгов и разрешены уполномоченным органом к приобретению за счет пенсионных активов
3.	Вклады в Национальном Банке Республики Казахстан
4.	Вклады в банках второго уровня Республики Казахстан, при условии, что на дату размещения данные банки: имеют долгосрочный кредитный рейтинг по международной шкале не ниже "ВВ-" агентства Standard & Poor's, или рейтинговую оценку не ниже "kzBBB" по национальной шкале "Standard & Poor's", или рейтинг аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств; либо являются дочерним банком-резидентом,родительский банк-нерезидент которого имеет долгосрочный кредитный рейтинг по международной шкале агентства Standard & Poor's не ниже "ВВВ-" или рейтинг аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств; либо являются банками, чьи акции включены в официальный список организатора торгов по наивысшей категории листинга
5.	Ценные бумаги, выпущенные следующими международными финансовыми организациями: Международным банком реконструкции и развития; Европейским банком реконструкции и развития; Межамериканским банком развития; Банком международных расчетов; Азиатским банком развития; Африканским банком развития; Международной финансовой корпорацией; Исламским банком развития; Европейским инвестиционным банком.
6.	Ценные бумаги, имеющие статус государственных, выпущенные центральными правительствами иностранных государств, имеющих суверенный рейтинг не ниже "ВВВ-"агентства Standard & Poor's или рейтинг аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств
7.	Негосударственные ценные бумаги, выпущенные иностранными организациями: долговые ценные бумаги, имеющие международную рейтинговую оценку не ниже "ВВВ-" агентства Standard & Poor's или рейтинг аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств; акции иностранных эмитентов, имеющих международную рейтинговую оценку не ниже "ВВВ-" агентства Standard & Poor's или рейтинг аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств
8.	Паи инвестиционных фондов, имеющих международную рейтинговую оценку "Standard & Poor's principal stability fund ratings" не ниже "BBBm-" либо "Standard & Poor's Fund credit quality ratings" не ниже "BBBf-"
9.	Негосударственные ценные бумаги, выпущенные организациями Республики Казахстан в соответствии с законодательством Республики Казахстан и других государств: 1) акции организаций, имеющих международную рейтинговую оценку не ниже "ВВ-" агентства "Standard & Poor's" или рейтинг аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств, или рейтинговую оценку не ниже "kzBBB" по национальной шкале "Standard & Poor's"; 2) долговые ценные бумаги, имеющие международную рейтинговую оценку не ниже "ВВ-" агентства "Standard & Poor's" или рейтинг аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств, или рейтинговую оценку не ниже "kzBBB" по национальной шкале "Standard & Poor's"; 3) инфраструктурные облигации организаций Республики Казахстан; 4)долговые ценные бумаги, выпущенные Акционерным обществом "Казахстанская ипотечная компания"; 4) ипотечные облигации организаций Республики Казахстан; 5) долговые ценные бумаги, выпущенные Акционерным обществом "Банк развития Казахстана" и ценные бумаги, выпущенные под гарантию Акционерного общества "Банк Развития Казахстана"; 6) включенные в официальный список организатора торгов по наивысшей категории листинга иные акции и долговые ценные бумаги организаций Республики Казахстан; 7) включенные в официальный список организатора торгов по следующей за наивысшей категорией листинга иные долговые ценные бумаги организаций Республики Казахстан; 8) паи интервальных паевых инвестиционных фондов, управляющая компания которого является резидентом Республики Казахстан, при условии их нахождения в официальном списке организатора торгов, за исключением официального списка специальной торговой площадки Регионального Финансового Центра города Алматы.
10.	Аффинированные драгоценные металлы, соответствующие международным стандартам качества, принятым Лондонской ассоциацией рынка драгоценных металлов (London bullion market association) и обозначенным в документах данной ассоциации как стандарт "Лондонская качественная поставка" ("London good delivery") и металлические депозиты, в том числе, в банках-нерезидентах Республики Казахстан, обладающих рейтинговой оценкой не ниже "АА" агентства "Standard & Poor's" или рейтинг аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств, на срок не более 12 месяцев
11.	Principal protected notes, выпущенные организациями, имеющими рейтинговую оценку не ниже "ВВВ-" агентства "Standard & Poor's" или рейтинг аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств, и по которым установлена гарантия эмитента по полному возврату суммы основного долга
12.	Производные ценные бумаги: депозитарные расписки, базовым активом которых являются акции, указанные в настоящем Перечне, фьючерс, опцион, своп, форвард базовым активом которых являются: финансовые инструменты, разрешенные к приобретению за счет пенсионных активов; иностранная валюта; следующие расчетные показатели (индексы): 1. MICEX (Moscow Interbank Currency Exchange Index) 2. DAX (Deutscher Aktienindex) 3. CAC 40 (Compagnie des Agents de Change 40 Index) 4. NIKKEI - 225 (NIKKEI - 225 Index) 5. TOPIX (Tokyo Price Index) 6. HSI (Hang Seng Index) 7. ENXT 100 (Euronext 100) 8. RTSI (Russian Trade System Index) 9. DJIA (Dow Jones Industrial Average) 10. S&P 500 (Standard and Poor's 500 Index) 11. FT-SE 100 (Financial Times Stock Exchange 100 Index) 12. KASE-Shares (Kazakhstan Stock Exchange-Shares) 13. MSCI World Index (Morgan Stanley Capital International World Index)
13.	Долговые ценные бумаги, прошедшие процедуру листинга на специальной торговой площадке Регионального Финансового Центра города Алматы
15.	Наличная иностранная валюта стран, имеющих суверенный рейтинг не ниже "ВВВ-" агентства Standard & Poor's или рейтинг аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств, и стран, не имеющих соответствующей рейтинговой оценки

      2. Фактический объем инвестиций в следующие
   финансовые инструменты, не должен превышать 5 % от
          пенсионных активов каждого фонда:

1.	Долговые ценные бумаги организаций Республики Казахстан, имеющие международную рейтинговую оценку ниже "ВВ-" агентства "Standard & Poor's" или рейтинг аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств, или рейтинговую оценку ниже "kzBBB" по национальной шкале "Standard & Poor's", или не имеющих соответствующую рейтинговую оценку, при условии нахождения вышеуказанных ценных бумаг в официальном списке организатора торгов по следующей за наивысшей категорией листинга
2.	Паи интервальных инвестиционных фондов, управляющая компания которых является резидентом Республики Казахстан, и которые включены в официальный список организатора торгов по следующей за наивысшей категории листинга
3.	Долговые ценные бумаги, прошедшие процедуру листинга на специальную торговую площадку Регионального Финансового Центра города Алматы, и имеющие рейтинговую оценку ниже "ВВ-" агентства "Standard & Poor's" или рейтинг аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств, или рейтинговую оценку ниже "kzBBB" по национальной шкале "Standard & Poor's", или не имеющих соответствующую рейтинговую оценку
4.	Фьючерс, опцион, своп, форвард, базовым активом которых являются активы, указанные в строках 1-3 настоящей Таблицы

Приложение 2
к Правилам осуществления
деятельности по инвестиционному
управлению пенсионными активами

Требования к организации системы управления рисками

N	Наименование требования	Критерии требования
1	Советом директоров сформулирована долгосрочная корпоративная стратегия, инвестиционная политика и инвестиционная стратегия	В корпоративной стратегии Организации (Фонда) определены краткосрочные (до года) и долгосрочные (от года до десяти лет) цели деятельности Организации (Фонда). Долгосрочная стратегия Организации (Фонда) составлена и постоянно совершенствуется с целью исключения факторов, ранее негативно отразившихся на деятельности Организации (Фонда). Инвестиционная политика разрабатывается не менее одного раза в год/три года. Инвестиционная стратегия разрабатывается ежеквартально и включает в себя: результаты финансового анализа, прогнозные значения, ожидаемые макро и микро-экономическе показатели, формулирование стратегии инвестирования рекомендательного характера.
2	Совет директоров утверждает внутренние документы, регламентирующие деятельность Организации (Фонда)	Совет директоров утверждает внутренние документы, регламентирующие деятельность Организации (Фонда), в том числе: порядок по урегулированию конфликта интересов в Организации (Фонде); квалификационные требования к работникам, функции которых предусматривают выполнение процедур по управлению рисками; порядок по управлению рисками; порядок по внутреннему аудиту; порядок по внутреннему контролю; учетную политику; порядок информационной безопасности; инвестиционную политику; внутренние документы, регламентирующие инвестиционную деятельность.
3	Совет директоров утверждает порядок проведения внутреннего аудита	Документами по внутреннему аудиту предусматриваются оптимальные сроки представления службой внутреннего аудита результатов каждой проверки совету директоров и правлению Организации (Фонда). Полномочия службы внутреннего аудита предусматривают подготовку предложений по результатам проведенной проверки, исполнение которых является обязательным для подразделений, при этом способы и условия их осуществления определяются непосредственно подразделениями. Служба внутреннего аудита осуществляет мониторинг проводимых и планируемых подразделениями Организации (Фонда) мероприятий, предпринимаемых по результатам внутреннего аудита, с целью их оптимального выполнения. Служба внутреннего аудита проводит оценку возможности появления дополнительных существенных рисков Организации (Фонда), связанных с соблюдением нормативных правовых актов Республики Казахстан, регулирующих деятельность Организации (Фонда), при внедрении новых видов финансовых услуг. Правление анализирует отчет службы внутреннего аудита по результатам каждой проверки и представляет совету директоров предложения по принятию соответствующих мер по устранению выявленных недостатков.
4	Совет директоров проводит мониторинг деятельности Организации (Фонда) посредством отчетов, представленных службой внутреннего аудита, системы управленческой отчетности, а также аудиторских отчетов внешних аудиторов	Служба внутреннего аудита осуществляет контроль за облюдением внутренних правил и процедур Организации (Фонда), исполнением рекомендаций внутренних и внешних аудиторов, мер воздействия и иных требований уполномоченного органа. Совет директоров по мере необходимости получает необходимую информацию, позволяющую отслеживать финансовое состояние Организации (Фонда), проводит анализ и оценку деятельности Организации (Фонда) на предмет достижения Организацией (Фондом) запланированных на текущий финансовый год целей. Совет директоров анализирует аудиторские отчеты внешних аудиторов по улучшению внутреннего контроля и управлению рисками.
5	Совет директоров осуществляет контроль деятельности правления Организации (Фонда)	Совет директоров анализирует деятельность правления на предмет достижения Организацией (Фондом) запланированных на текущий год целей. Совет директоров проводит контроль с выяснением причин невыполнения мер воздействия и иных требований уполномоченного органа, в том числе плана мероприятий по устранению недостатков в деятельности Организации (Фонда). Совет директоров анализирует возможные конфликты интересов в функциональных обязанностях руководящих работников Организации (Фонда). Совет директоров в пределах своих полномочий может применить меры к членам правления Организации в случае несоответствия результатов деятельности Организации (Фонда) целевым показателям текущего года.
6	Совет директоров утверждает порядок составления годового бюджета/финансового плана на краткосрочный период и стратегического планирования на долгосрочный период, формы и сроки представления управленческой отчетности	Составление годовых бюджетов и стратегических планов проводится правлением с учетом текущей и будущей конкурентной, экономической среды и нормативной правовой базы, дополнительно необходимого размера капитала Организации (Фонда). Правление представляет совету директоров и акционерам Организации (Фонда) финансовую и управленческую отчетность о деятельности Организации (Фонда).
7	Совет директоров периодически получает необходимую информацию, позволяющую отслеживать финансовое состояние Организации(Фонда), проводит анализ и оценку деятельности Организации (Фонда) в отчетном периоде	Совет директоров ежемесячно получает для анализа следующие отчеты: сводный баланс и отчет о доходах и расходах Организации (Фонда) в сравнении с предыдущим периодом прошлых лет и запланированные показатели деятельности; отчеты об инвестициях: с группировкой финансовых инструментов по их видам и указанием балансовой стоимости, рыночной стоимости, доходности и общей суммы покупок и продаж. Совет директоров ежеквартально получает для анализа следующие отчеты: отчет о сравнении объема активов и обязательств накопительного пенсионного фонда (гэп анализ); краткий анализ позиции Организации (Фонда) по процентному риску; краткий анализ подверженности Организации (Фонда) риску колебаний обменных курсов валют; краткий анализ текущих и прогнозируемых потребностей Организации (Фонда) в собственном капитале.
8	Правление формирует организационно- функциональную структуру управления Организации (Фонда)	Внутренние документы по вопросам организационно-функциональной структуры Организации (Фонда) регламентируют, в том числе: полномочия и обязанности подразделения Организации (Фонда) или лица по управлению рисками, отвечающих за независимую оценку и анализ основных рисков, связанных с проводимыми Организацией (Фондом) операциями; структуру органов Организации (Фонда), соответствующую их функциональным обязанностям; должностные обязанности и полномочия работников Организации (Фонда); порядок оценки деятельности руководителей структурных подразделений Организации (Фонда) в течение отчетного года, в том числе применение мер или привлечение к ответственности за невыполнение Организацией (Фондом) целевых показателей деятельности Организации (Фонда).
9	Правление идентифицирует и оценивает потенциальные и возможные риски, связанные с проводимыми Организацией (Фондом) операциями, применяет регламентированные процедуры управления рисками	Подразделение Организации (Фонда), осуществляющее функции управления рисками, использует методику оценки влияния на пенсионные активы, доходность и ликвидность в случае отрицательной динамики внешнего и внутреннего рынка финансовых активов. Подразделение Организации (Фонда), осуществляющее функции управления рисками, идентифицирует и анализирует внутренние и внешние экономические факторы, представляющие потенциальный и возможный риск, оценивает степень их влияния на финансовые показатели Организации (Фонда). В части совокупных лимитов, утвержденных советом директоров, правление определяет лимиты на допустимый размер рисков в отдельности по видам проводимых операций, принимает эффективные меры контроля соблюдения Организацией (Фондом) указанных лимитов.
10	Правление осуществляет контроль возможных и потенциальных рисков Организации (Фонда)	Правление контролирует соблюдение совокупных лимитов по видам рисков на основе их ежемесячного расчета. Правление контролирует соблюдение подразделениями Организации (Фонда) политик в управлении возможными и потенциальными рисками, осуществляет мониторинг соблюдения подразделениями Организации (Фонда) размеров рисков в пределах установленных для них лимитов.
11	Организация (Фонд) располагает политикой диверсификации (распределения) рисков, возможных на рынке ценных бумаг	Правление применяет политику распределения рисков по видам проводимых им операций, то есть формирования структуры и объема проводимых операций с финансовыми инструментами с учетом связанного с ними риска в целях сохранения необходимого уровня достаточности собственного капитала и платежеспособности, и контролирует их выполнение ответственными подразделениями Организации (Фонда). Организация (Фонд) располагает организационно-функциональной и операционной структурой, которая обеспечивает реализацию политики диверсификации, а также позволяет осуществлять мониторинг соблюдения норм диверсификации, установленным уполномоченным органом.
12	Организационная и функциональная структура Организации (Фонда), процедуры принятия решений по финансовой деятельности Организации (Фонда) регламентированы внутренней политикой Организации (Фонда)	Политика управления рисками предусматривает: положения, регламентирующие полномочия и функциональные обязанности руководящих работников Организации (Фонда), в том числе предусматривающие обеспечение двойного контроля правильности совершения операций по купле/продаже финансовых инструментов и контроля связанного с ними риска. Служба внутреннего аудита проводит проверки руководящих работников на предмет выявления концентрации у них полномочий и функций по управлению деятельностью Организации (Фонда), а также соответствия проводимых операций утвержденной корпоративной стратегии, политикам и процедурам Организации (Фонда). Политики по управлению рисками определяют полномочия и функциональные обязанности по управлению рисками членов совета директоров, правления и ответственных работников Организации (Фонда).
13	Организация (Фонд) располагает системой управленческого учета и отчетности, позволяющей правлению и совету директоров периодически получать информацию о текущей финансовой деятельности Организации (Фонда) и размеров, принятых Организацией (Фондом) рисков	Форматы информации о текущем финансовом состоянии Организации (Фонда) и принятых ею рисков стандартизованы в виде определенных форм управленческой отчетности, которые в том числе идентифицируют и измеряют кредитный, процентный риски, риск потери ликвидности, валютный, страновой (трансфертный) риски, а также определяют степень подверженности рискам, сохранение их в пределах установленных лимитов. Перечень управленческой информации, представляемой совету директоров и правлению Организации (Фонда), достаточен для надлежащего исполнения советом директоров и правлением Организации (Фонда) собственных функциональных обязанностей по управлению рисками.
14	Внутренней политикой Организации (Фонда) по управлению рисками, в том числе устанавливаются функциональные обязанности работников, функции которых предусматривают выполнение процедур по управлению рисками	Функциональные обязанности персонала подразделения Организации (Фонда) по управлению рисками и службы внутреннего аудита соответствуют проводимым ими операциям.
15	Совет директоров утверждает внутренние политики, регламентирующие работы с активами вкладчиков (получателей), учет пенсионных накоплений, инвестиционную политику, политику использования методики хеджирования.	Политики Организации (Фонда) по работе с пенсионными активами включают: процедуры, обеспечивающие достоверность учета и своевременность поступления средств на индивидуальные пенсионные счета вкладчиков (получателей), выплат и переводов пенсионных накоплений; процедуры, гарантирующие рассмотрение в установленный срок претензий вкладчиков (получателей) по договорам о пенсионном обеспечении, своевременность восстановления потери пенсионных накоплений в момент их перевода или выплаты; процедуры, обеспечивающие мониторинг соответствия учета пенсионных активов и своевременности инвестирования пенсионных активов требованиям законодательства Республики Казахстан; проверку правильности начисления и выплаты комиссионного вознаграждения фондом; инвестиционную политику, которая включает: порядок принятия инвестиционных решений в отношении пенсионных активов; порядок совершения сделок с участием пенсионных активов и осуществления контроля за их совершением; порядок внутреннего контроля за обеспечением целостности данных и конфиденциальностью информации; процедуры принятия инвестиционных решений, а также выдачи рекомендаций для принятия инвестиционных решений; политику и процедуры хеджирования финансовых инструментов, приобретенных за счет пенсионных активов; размеры комиссионного вознаграждения Организации (Фонда), взимаемого от пенсионных активов и инвестиционных доходов, а также условия предоставления данной информации вкладчикам (получателям).
16	Служба внутреннего аудита периодически, но не менее чем один раз в год, проводит внутренние аудиторские проверки подразделений Организации(Фонда), осуществляющих функции по совершению операций с финансовыми операциями, в том числе в целях улучшения систем управления рисками	Политика Организации (Фонда) по внутреннему аудиту определяет: все риски, которым подвержена Организация (Фонд); масштаб и частоту проведения внутреннего аудита; рейтинговую систему, используемую при проведении внутреннего аудита; требования к составлению плана проведения внутреннего аудита Организации (Фонда). Служба внутреннего аудита в соответствии с политиками аудита проводит регулярные внутренние проверки всех подразделений Организации (Фонда), функции которых предусматривают проведение операций с финансовыми инструментами. Служба внутреннего аудита в соответствии с политиками аудита проводит регулярные внутренние проверки операций, совершаемых за счет пенсионных активов, правильность совершения сделок с участием пенсионных активов и осуществления сверок с банками-кастодианами и фондами, правильность ведения учета и документооборота. Служба внутреннего аудита на регулярной основе проводит проверки достоверности информации содержащейся в журналах учета сделок с участием пенсионных активов. Персонал службы внутреннего аудита соответствует квалификационным требованиям Организации (Фонда), а также обладает опытом работы и необходимыми знаниями о деятельности подразделений Организации (Фонда), в которых проводятся проверки. Внутренними политиками Организации (Фонда) предусматривается право доступа службы внутреннего аудита ко всем необходимым документам, связанным с деятельностью проверяемого подразделения, в том числе составляющим коммерческую или иную охраняемую законом тайну, или имеющую режим конфиденциальности. Внутренними политиками Организации (Фонда) по внутреннему аудиту устанавливается независимость исполнения функциональных обязанностей от руководящих работников или других подразделений Организации (Фонда), и подотчетность службы внутреннего аудита совету директоров. Служба внутреннего аудита совместно с внешним аудитором Организации (Фонда), не реже одного раза в год, проводит совместные встречи для обсуждения выявленных внутренним или внешним аудитором недостатков в системе внутреннего контроля Организации (Фонда).
17	Правление и руководители подразделений Организации (Фонда), ответственных за осуществление операций с финансовыми инструментами, проводят ежемесячный мониторинг доходов (расходов) Организации (Фонда), в целях сохранения их в пределах лимитов, утвержденных советом директоров Организации (Фонда)	Внутренними политиками установлено подразделение Организации (Фонда), которое ежемесячно отслеживает доходы (расходы) Организации (Фонда), в том числе в динамике, в разрезе, по видам деятельности, территориальным и функциональным подразделениям Организации (Фонда). Внутренними политиками предусмотрены полномочия подразделений Организации (Фонда) по управлению доходами (расходами), связанных с деятельностью подразделения, в пределах совокупных лимитов, установленных советом директоров. Подразделения проводят оценку (начисление) ожидаемых доходов Организации (Фонда) с учетом принимаемого риска.
18	Правление проводит мониторинг распределения финансовых ресурсов по подразделениям Организации (Фонда), ответственным за осуществление операций с финансовыми инструментами, с соблюдением установленных советом директоров Организации (Фонда) допустимых лимитов, в том числе в отношении риска и доходности, риска и собственного капитала Организации (Фонда)	Правление обеспечивает соответствие собственного капитала Организации (Фонда) минимально требуемому уровню в соответствии с законодательством Республики Казахстан. Правлением в пределах совокупных лимитов рисков, установленных советом директоров, определяются лимиты риска для каждого из подразделений Организации (Фонда), осуществляющих финансовые операции.
19	Правление контролирует проведение и соблюдение Организацией (Фондом) договорных отношений, нормативных правовых актов уполномоченного органа, требований законодательства Республики Казахстан, внутренних политик проведения операций с финансовыми инструментами за счет пенсионных активов	Служба внутреннего аудита по результатам проводимых проверок определяет уровень владения персоналом Организации (Фонда) знаниями нормативных правовых актов Республики Казахстан, регулирующих деятельность Организации (Фонда), международных стандартов, законодательства Республики Казахстан в области пенсионного обеспечения. Служба внутреннего аудита проводит оценку возможности появления дополнительных существенных рисков Организации (Фонда), связанных с соблюдением нормативных правовых актов Республики Казахстан, регулирующих деятельность Организации (Фонда), при внедрении новых видов финансовых услуг.
20	Правление представляет совету директоров и акционерам Организации (Фонда) финансовую и управленческую отчетность о деятельности Организации(Фонда), отчет по инвестиционным решениям	Советом директоров утверждены формы и сроки представления правлением совету директоров и акционерам Организации (Фонда) финансовой и управленческой отчетности, обеспечивающей возможность оценки финансовых показателей Организации (Фонда). Совет директоров на регулярной основе анализирует инвестиционные решения и рекомендации к ним. Совет директоров анализирует заключения внешних аудиторов по улучшению внутреннего контроля и управлению рисками.
21	Правление регулярно проводит улучшение системы учета и отчетности Организации (Фонда) на основе заключений независимых международных аудиторских организаций	Политики Организации (Фонда) по учету и отчетности, в том числе предусматривают в ходе аудита Организации (Фонда) проверку следующих вопросов: правильность обработки ежедневных балансов; соответствие учетной политики Организации (Фонда) международным стандартам финансовой отчетности; наличие фактов необоснованных бухгалтерских манипуляций финансовыми отчетами; правильность учета собственных и пенсионных активов; соответствие методов учета и составления отчетности требованиям, установленным в учетной политике Организации (Фонда); полнота и правильность раскрытия Организацией (Фондом) в годовом отчете структуры и размера рисков.
22	Подразделение по управлению рисками осуществляет мониторинг деятельности Организации (Фонда), производит оценку рисков и участвует в разработке мероприятий по снижению уровня рисков	Подразделение по управлению рисками: организовывает процесс сбора информации, необходимой для анализа и оценки рисков; разрабатывает и совершенствует методологию и организует процесс анализа и оценки рисков; планирует мероприятия по снижению уровня рисков; разрабатывает методы управления рисками, в том числе принципы хеджирования финансовых инструментов, приобретенных за счет пенсионных активов; контролирует исполнение мероприятий по управлению рисками. Квалификационные требования к персоналу подразделения по управлению рисками Организации (Фонда) предусматривают наличие стажа, соответствующей квалификации и опыта работы для осуществления функциональных обязанностей по управлению рисками. Подразделение Организации (Фонда) по управлению рисками использует методику оценки влияния на пенсионные активы, доходность и ликвидность в случае отрицательной динамики внешнего и внутреннего рынка финансовых активов. Подразделение по управлению рисками проводит анализ: балансовых отчетов Организации (Фонда), а также доходов и расходов; снижения ликвидности, изменения цен на финансовые инструменты. Подразделение по управлению рисками прогнозирует воздействие на пенсионные активы, рентабельность и ликвидность следующих факторов: страновой риск; валютный риск; риск досрочного погашения финансовых инструментов; риск изменения рейтинга эмитента. Подразделение по управлению рисками организует проведение стресс-тестинга и использует его результаты в плане оперативных действий при нарастании негативных факторов на рынке.

Приложение 3
к Правилам осуществления
деятельности по инвестиционному
управлению пенсионными активами

Требования к проведению операций с финансовыми инструментами

N	Наименование требования	Критерии требования
1	Совет директоров утвердил внутреннюю политику управления сделками и ценового риска	Внутренние политики управления сделками регламентируют: определение риска потери ликвидности, связанного со структурой активов (обязательств) Организации (Фонда); определение процентного риска, связанного со структурой активов (обязательств) Организации (Фонда); определение валютного риска, связанного со структурой активов (обязательств) Организации (Фонда); определение рисков, присущих операциям с производными финансовыми инструментами; модели, используемые при измерении рыночного риска Организации (Фонда); периодичность представления подразделением управления рисками совету директоров и правлению отчета о позициях Организации (Фонда) по рыночному риску; определение ценового риска, связанного с состоянием финансового рынка; определение других видов рисков.
2	Подразделение инвестиционного анализа осуществляет мониторинг риска потери ликвидности, валютного риска	Подразделение инвестиционного анализа: рассматривает вопросы управления активами и обязательствами; взаимодействует с подразделением по управлению рисками; отслеживает риск потери ликвидности, валютный риск по операциям с финансовыми инструментами; информирует правление и совет директоров по позиции Организации (Фонда) по риску потери ликвидности, валютному рискам, в динамике и по видам операций купли/продажи в соответствии с внутренними документами Организации (Фонда); дает рекомендации по приемлемому уровню доходности приобретаемых финансовых инструментов.
3	Совет директоров утвердил политику двойного контроля для фронт- и бэк-офисов, основанную на разделении функциональных обязанностей, в частности, между фронт-офисом, который осуществляет сделки, и бэк-офисом, который занимается отражением указанных операций в учете	Система двойного контроля предусматривает: разделение фронт- и бэк-офисов; возможность бэк-офиса своевременно проверить условия операций во фронт-офисе; меры ограничения возможного сговора между участниками системы двойного контроля; запрет на исполнение одним и тем же лицом обязанностей одновременно во фронт- и бэк-офисах и подразделениях.
4	Организация (Фонд) располагает автоматизированной системой (управление портфелем финансовых инструментов, обеспечение операций, обработка счетов и проведение расчетов, управление рисками)	Организация (Фонд) располагает технической системой обеспечения сделок. Организация (Фонд) располагает системой по сбору информации, необходимой для управления рисками. Организация (Фонд) располагает технической системой для проведения расчетов по деньгам и финансовым инструментам. Служба внутреннего аудита и внешние аудиторы проверяют точность сведений, предоставляемых подразделениями Организации (Фонда), отвечающими за ведение бухгалтерского учета и отчетности, в подразделение управления рисками.
5	Организация (Фонд) располагает системой управления рисками по операциям с финансовыми инструментами, обеспечивающей возможность отслеживать риски в режиме реального времени	Организация (Фонд) ведет обработку операций с финансовыми инструментами. Организация (Фонд) отслеживает доходы/расходы и риски по активам и обязательствам, подверженным ценовому риску и проводит ежедневную оценку их стоимости.
6	Организация (Фонд) периодически оценивает потенциальный рыночный риск, а также доходы/расходы с учетом текущих рыночных цен на финансовые инструменты	В случае отсутствия рыночной стоимости финансового инструмента Организация (Фонд) проводит тест на обесценение данного финансового инструмента в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности. Организация (Фонд) регулярно в течение каждого операционного дня проводит оценку доходов/расходов от операций с финансовыми инструментами. Подразделение управления рисками осуществляет мониторинг правильности определения Организацией (Фондом) справедливой цены по финансовым инструментам. Советом директоров Организации (Фонда) утверждены процедуры определения стоимости финансового инструмента с учетом ценового риска. Организация (Фонд) проводит оценку стоимости финансовых инструментов на основе модели оценки риска и приведения текущих цен к рыночным, в том числе осуществляет стресс-тестинг (stress-testing) и бэк-тесты (back-testing). Организация (Фонд) использует результаты оценки риска и регулярных стресс-тестингов при принятии решений на совершение операций с финансовыми инструментами.
7	Совет директоров устанавливает совокупный лимит по операциям с финансовыми инструментами, правление - лимиты по отдельным финансовым инструментам, а также лимиты, принятые в международной практике по правилу "stop-loss"	Советом директоров периодически определяется совокупный лимит. Подразделение Организации (Фонда), осуществляющее сделки в течение рабочего дня представляет правлению Организации (Фонда) позиции Организации (Фонда) по финансовым инструментам. Совет директоров устанавливает процедуры определения лимитов по финансовым инструментам и правила определения лимитов "stop-loss".
8	Правление утвердило процедуры управления рисками по различным видам финансовых инструментов	Правление устанавливает лимиты позиций по принятым в международной практике операциям спот, форварду, своп по каждому виду иностранных валют и по всем валютам. Подразделение управления рисками использует ежедневную таблицу сроков погашения активов и обязательств для управления сроками погашения инструментов хеджирования. Правление устанавливает диапазон лимитов "stop-loss" для финансовых инструментов. Служба внутреннего аудита проверяет правильность применения Организацией (Фондом) правил определения лимитов "stop-loss".
9	Совет директоров утвердил политику принятия решений по определению позиции по ценовому риску и другим видам рисков, в том числе в разбивке по финансовым инструментам, с учетом размера рынка и ликвидности финансового рынка	Подразделение управления рисками проводит анализ адекватности лимитов по финансовым инструментам в соответствии с масштабом и динамикой рынка финансовых инструментов и ликвидностью финансового инструмента.
10	Совет директоров утверждает инвестиционную политику	Совет директоров утвердил инвестиционную политику, в которой определены: цели инвестирования, полномочия по утверждению операций инвестирования, а также планов и лимитов инвестирования; процедуры отделения функций проведения инвестиционных операций от иных функций, связанных с оказанием финансовых услуг, в целях недопущения операций с использованием конфиденциальной информации; инвестиционные критерии по видам финансовых инструментов, целям инвестиционной деятельности; процедуры анализа наличия, условия обращения и доходности финансовых инструментов.
11	Подразделение по управлению рисками не менее чем один раз в квартал проводит анализ объема инвестиций, результаты которого периодически, но не менее чем один раз в квартал, представляются правлению и не менее чем один раз в полгода - совету директоров	Правление утвердило процедуры ежедневного мониторинга инвестиционных операций Организации (Фонда). Результаты мониторинга вместе с отчетом о доходах/расходах по портфелю инвестиций ежемесячно представляются правлению и совету директоров Организации (Фонда). Подразделение управления рисками осуществляет мониторинг инвестиционного портфеля Организации (Фонда) по виду финансового инструмента, эмитента, срокам обращения, видам валют и целям инвестирования.
12	Правление утвердило процедуры структурирования портфеля инвестиций так, чтобы он поддерживал стабильные показатели инвестиционной рентабельности в средне-и долгосрочной перспективе	Процедуры структурирования предусматривают: не менее чем раз в месяц проведение переоценки портфеля инвестиций по рыночной стоимости; не менее чем раз в полгода проведение оценки финансовых результатов инвестиций, с учетом стоимости привлечения средств, доходов/расходов за каждый отчетный период.
13	Совет директоров установил политику по предупреждению чрезмерных расходов от купли/продажи финансовых инструментов и осуществлению контроля за соблюдением Организацией (Фондом) указанной политики	Организация (Фонд) проводит анализ изменения доходов/расходов от операций с финансовыми инструментами с учетом динамики их рыночной стоимости.
14	Инвестиционный совет/комитет, в функции которого входит принятие инвестиционных решений в отношении пенсионных активов, контролирует необходимые деньги с помощью графика потока денег и графика сроков погашения активов и обязательств	В состав Инвестиционного совета/комитет, в функции которого входит принятие инвестиционных решений в отношении пенсионных активов, входят не менее трех человек, обладающих квалификационными свидетельствами соответствующей категории. В состав данного совета/комитета должен входить сотрудник подразделения по управлению рисками. Инвестиционный совет/комитет, в функции которого входит принятие инвестиционных решений в отношении пенсионных активов: определяет уровни доходности по срокам погашения, с учетом допущений вводимых в VAR модель и другие используемые методики; проводит мониторинг показателей рисков; рассматривает график потока денег и проводит мониторинг гэп-позиции ликвидности; располагает вспомогательной системой для анализа изменения валютных курсов; анализирует открытые валютные позиции или модели, в которых проводится оценка стоимости валютных инструментов, для определения чувствительности к изменениям валютных курсов; определяет оперативные процедуры по недопущению чрезмерных расходов по операциям с финансовыми инструментами, в том числе связанных с резким колебанием цен на рынке финансовых инструментов (stop-loss).
15	Подразделение, в функции которого входит принятие инвестиционных решений в отношении пенсионных активов, контролирует гэп-позиции по наличным деньгам посредством установления лимитов	Правление устанавливает лимиты на гэп-позиции по высоколиквидным активам с учетом возможности мобилизации ликвидных активов. Подразделение управления активами и обязательствами регулярно проводит обзор лимитов по гэп-позициям наличных денег с учетом изменения способности Организации (Фонда) мобилизовать ликвидные активы.
16	Организация (Фонд) осуществляет ежедневные операции, принимая во внимание необходимость сдерживания риска потери ликвидности, а также кредитного риска при инвестировании в ценные бумаги	Организация (Фонд) регулярно проводит мониторинг способности сформировать ликвидные активы в иностранной валюте необходимые для погашения обязательств в иностранной валюте.
17	Подразделение, в функции которого входит принятие инвестиционных решений в отношении пенсионных активов, располагает системой сбора и анализа данных для оценки процентных рисков	Подразделение, в функции которого входит принятие инвестиционных решений в отношении пенсионных активов, осуществляет мониторинг процентного риска, основные источники процентного риска (различия в сроках погашения, ставки рынка заемного капитала, встроенные опционы). Подразделение управления активами и обязательствами располагает вспомогательной системой для всестороннего анализа изменений валютных курсов. Совет директоров утверждает политику принятия решений по валютным позициям в соответствии с анализом изменения валютных курсов.
18	Подразделение, в функции которого входит принятие инвестиционных решений в отношении пенсионных активов, и подразделение управления рисками принимает меры по снижению риска в тех случаях, когда в количественном отношении риски становятся чрезмерными в сравнении с капиталом и доходами Организации (Фонда)	Подразделение управления рисками осуществляет: комплексное управление рисками с использованием различных аналитических методик; оценку чувствительности к риску, регулярно проводит гэп анализ; процедуры хеджирования процентного риска в том числе, с помощью производных финансовых инструментов или других рыночных операций; устанавливает лимиты по гэп и размеру процентного риска с учетом адекватности собственного капитала по рискам.
19	Советом директоров утверждена политика по снижению риска в тех случаях, когда валютные риски в количественном отношении могут превысить размер собственного капитала и доходов Организации (Фонда)	Подразделение по управлению рисками не менее чем раз в полгода проводит стресс-тестинг и использует его результаты в плане оперативных действий при нарастании негативных факторов на рынке. Организация (Фонд) использует процедуры своевременного хеджирования валютного риска с помощью производных финансовых инструментов в соответствии с политикой управления активами и обязательствами. Совет директоров устанавливает лимиты по открытым валютным позициям и лимит валютной нетто-позиции.

Приложение 4
к Правилам осуществления
деятельности по инвестиционному
управлению пенсионными активами

           Требования к обеспечению операционной деятельности
         Организаций (Фондов), функционирования информационных
              систем и систем управленческой информации

N	Наименование требования	Критерии требования
1	Правление утвердило процедуры по операционной технике оказания финансовых услуг на рынке ценных бумаг и их бухгалтерскому учету, а также систем переводов денег	Внутренние процедуры регламентируют: подразделение, обеспечивающее руководство операционной деятельностью Организации (Фонда); технический порядок проведения операций на рынке ценных бумаг; бухгалтерский учет операций Организации (Фонда); двойной контроль операций Организации (Фонда) и их учет; контроль документооборота Организации (Фонда); контроль и верификация информации, передаваемой Организацией (Фондом) банку-кастодиану, накопительному пенсионному фонду, в том числе процедуры верификации и регламентации действий при обнаружении не соответствия предоставленной информации; процедуры ответственности лиц при передаче информации; процедуры проверки соответствия алгоритма расчетов пенсионных накоплений требованиям законодательства Республики Казахстан, в том числе расчет стоимости условной единицы, количества условной единицы.
2	Правление установило процедуры, ограничивающие возможность неправильного проведения и недостоверного отражения в учете совершенных операций с финансовыми инструментами	Служба внутреннего аудита, не менее чем раз в полгода, проводит проверки подразделений в целях оценки соблюдения ими операционной техники проведения операций с ценными бумагами, достоверного и своевременного отражения в журналах учета операций с ценными бумагами.
3	Правление утвердило процедуры по обеспечению безопасности операций Организации (Фонда)	Служба внутреннего аудита проверяет операции Организации (Фонда) в целях выявления и предотвращения случаев злоупотребления при осуществлении операций с доходами и принятия риска, неадекватного размеру собственного капитала и доходов Организации (Фонда).
4	Организация (Фонд) располагает внутренними правилами и руководствами по планированию, разработке и функционированию систем электронной обработки данных	Организация (Фонд) располагает правилами и руководствами, касающимися планирования, разработки и функционирования систем электронной обработки данных.
5	Правление Организации (Фонда) утвердило процедуры внутреннего аудита системы электронной обработки	Лица Организации (Фонда), осуществляющие контроль системы электронной обработки данных и отвечающие за вопросы обработки данных, имеет квалификацию и опыт, соответствующие профилю работы. Проверки проводятся службой внутреннего аудита в соответствии с утвержденными советом директоров планами проверок. Служба внутреннего аудита регулярно по результатам проведенных проверок сообщает о результатах правлению и совету директоров.
6	Правление утвердило политику по предотвращению несанкционирован- ного доступа в компьютерную и телекоммуникацион- ную систему.	Подразделение информационного обеспечения располагает системой проверки уровня допуска при входе и выходе из автоматизированной системы. Правление утвердило процедуры и ответственность подразделения информационного обеспечения по контролю важных ключей, в том числе электронных к информационным базам данных.
7	Правлением утверждены процедуры выполнения плановых мероприятий, в том числе при форс-мажорных обстоятельствах по обеспечению сохранности информационных систем баз данных	Процедуры предусматривают обязательное наличие: обособленных помещений для технических комплексов информационных баз данных, отвечающих требованиям пожарной безопасности и сейсмоустойчивости; автономного электропитания; резервных компьютеров и сетевых коммуникаций. Организация (Фонд) регулярно формирует резервные копии системно-важных программных файлов и файлов данных.
8	Правлением утверждены процедуры делегирования полномочий и ответственности в случае форс-мажорных обстоятельств	Процедуры форс-мажорных обстоятельств предусматривают правила и руководства для компьютерного центра в случае чрезвычайного сбоя в работе системы.
9	Правление утвердило правила ведения журналов учета сделок, совершаемых сделок с финансовыми инструментами за счет пенсионных активов	Правила ведения журналов учета сделок, совершаемых с финансовыми инструментами за счет пенсионных активов, содержат: количество и наименование журналов учета сделок; порядок и периодичность заполнения журналов; перечень должностных лиц, осуществляющих контроль за совершением сделок с участием пенсионных активов.
10	Правление утвердило политику внутреннего контроля за обеспечением целостности данных и конфиденциальности информации	Политика внутреннего контроля за обеспечением целостности данных и конфиденциальности информации должна содержать: перечень информации, относящейся к категории конфиденциальной; порядок составления, оформления, регистрации, учета и хранения документов, содержащих конфиденциальную информацию; порядок допуска к конфиденциальной информации, с указанием должностей лиц, их занимающих, которые допускаются к конфиденциальной информации.
11	Подразделение информационного обеспечения ведет учет фактических системных проблем, с учетом которых применяются незамедлительные меры по разработке мер безопасности с целью предотвращения повторного возникновения проблем	Подразделением информационного обеспечения заполняются листы учета технических проблем, и ведется по ним отчетность. Подразделение информационного обеспечения отслеживает причины возникновения проблемы, извещает о них изготовителя информационной системы и принимает коррективные меры для предотвращения их повторного возникновения. Подразделение информационного обеспечения регулярно анализирует характер таких проблем.
12	Правление утвердило процедуры по предотвращению утечки конфиденциальной информации и искажения информационных данных	Процедуры предусматривают: перечень информационных данных, имеющих ограниченный доступ; порядок получения доступа; порядок контроля доступа к информационным данным; перечень лиц, имеющих доступ к информационным данным.
13	Правлением утверждены процедуры по предотвращению сбоев с помощью регулярных инспекций оборудования и проверки отчетов о работе	Подразделение информационного обеспечения, не менее чем раз в квартал, проводит проверки технических комплексов, обеспечивающих функционирование автоматизированной базы данных. Подразделение информационного обеспечения раз в квартал предоставляет правлению информацию о состоянии технических комплексов.
14	Правлением утверждены процедуры по предотвращению несанкционирован- ного использования терминалов управления автоматизированной базой данных.	Подразделение информационного обеспечения осуществляет мониторинг и идентифицирует пользователей терминалов управления автоматизированной базой данных, в том числе контролирует виды и объемы проведенных ими операций на предмет их соответствия функциональным обязанностям пользователя. Организация (Фонд) располагает системой, позволяющей идентифицировать личность пользователя.

Приложение 5
к Правилам осуществления
деятельности по инвестиционному
управлению пенсионными активами

Базовые критерии требований,
обязательные для выполнения Организациями (Фондами)

Требования к организации системы управления рисками
1.	Совет директоров утверждает внутренние документы, регламентирующие деятельность Организации (Фонда), в том числе: порядок по урегулированию конфликта интересов в Организации (Фонде); квалификационные требования к работникам, функции которых предусматривают выполнение процедур по управлению рисками; порядок по управлению рисками; порядок по внутреннему аудиту; порядок по внутреннему контролю; учетную политику; порядок информационной безопасности; инвестиционную политику; внутренние документы, регламентирующие инвестиционную деятельность.
2.	Документами по внутреннему аудиту предусматриваются оптимальные сроки представления службой внутреннего аудита результатов каждой проверки совету директоров и правлению Организации (Фонда).
3.	Полномочия службы внутреннего аудита предусматривают подготовку предложений по результатам проведенной проверки, исполнение которых является обязательным для подразделений, при этом способы и условия их осуществления определяются непосредственно подразделениями.
4.	Служба внутреннего аудита осуществляет мониторинг проводимых и планируемых подразделениями Организации (Фонда) мероприятий, предпринимаемых по результатам внутреннего аудита, с целью их оптимального выполнения.
5.	Служба внутреннего аудита проводит оценку возможности появления дополнительных существенных рисков Организации (Фонда), связанных с соблюдением нормативных правовых актов Республики Казахстан, регулирующих деятельность Организации (Фонда), при внедрении новых видов финансовых услуг.
6.	Правление анализирует отчет службы внутреннего аудита по результатам каждой проверки и представляет совету директоров предложения по принятию соответствующих мер по устранению выявленных недостатков.
7.	Служба внутреннего аудита осуществляет контроль за соблюдением внутренних правил и процедур Организации (Фонда), исполнением рекомендаций внутренних и внешних аудиторов, мер воздействия и иных требований уполномоченного органа.
8.	Совет директоров по мере необходимости получает необходимую информацию, позволяющую отслеживать финансовое состояние Организации (Фонда), проводит анализ и оценку деятельности Организации (Фонда) на предмет достижения Организацией (Фондом) запланированных на текущий финансовый год целей.
9.	Совет директоров анализирует аудиторские отчеты внешних аудиторов по улучшению внутреннего контроля и управлению рисками.
10.	Совет директоров анализирует деятельность правления на предмет достижения Организацией (Фондом) запланированных на текущий год целей.
11.	Совет директоров проводит контроль с выяснением причин невыполнения мер воздействия и иных требований уполномоченного органа, в том числе плана мероприятий по устранению недостатков в деятельности Организации (Фонда).
12.	Совет директоров анализирует возможные конфликты интересов в функциональных обязанностях руководящих работников Организации (Фонда).
13.	Совет директоров в пределах своих полномочий может применить меры к членам правления Организации в случае несоответствия результатов деятельности Организации (Фонда) целевым показателям текущего года.
14.	Составление годовых бюджетов и стратегических планов проводится правлением с учетом текущей и будущей конкурентной, экономической среды и нормативной правовой базы, дополнительно необходимого размера капитала Организации (Фонда).
15.	Правление представляет совету директоров и акционерам Организации (Фонда) финансовую и управленческую отчетность о деятельности Организации (Фонда).
16.	Совет директоров ежемесячно получает для анализа следующие отчеты: сводный баланс и отчет о доходах и расходах Организации (Фонда) в сравнении с предыдущим периодом прошлых лет и запланированные показатели деятельности; отчеты об инвестициях: с группировкой финансовых инструментов по их видам и указанием балансовой стоимости, рыночной стоимости, доходности и общей суммы покупок и продаж.
17.	Совет директоров ежеквартально получает для анализа следующие отчеты: отчет о сравнении объема активов и обязательств накопительного пенсионного фонда (гэп анализ); краткий анализ позиции Организации (Фонда) по процентному риску; краткий анализ подверженности Организации (Фонда) риску колебаний обменных курсов валют; краткий анализ текущих и прогнозируемых потребностей Организации (Фонда) в собственном капитале.
18.	Внутренние документы по вопросам организационно-функциональной структуры Организации (Фонда) в том числе регламентируют: полномочия и обязанности подразделения Организации (Фонда) или лица по управлению рисками, отвечающих за независимую оценку и анализ основных рисков, связанных с проводимыми Организацией (Фондом) операциями; структуру органов Организации (Фонда), соответствующую их функциональным обязанностям; должностные обязанности и полномочия работников Организации (Фонда); порядок оценки деятельности руководителей структурных подразделений Организации (Фонда) в течение отчетного года, в том числе применение мер или привлечение к ответственности за невыполнение Организацией (Фондом) целевых показателей деятельности Организации (Фонда).
19.	Политика управления рисками предусматривает: положения, регламентирующие полномочия и функциональные обязанности руководящих работников Организации (Фонда), в том числе предусматривающие обеспечение двойного контроля правильности совершения операций по купле/продаже финансовых инструментов и контроля связанного с ними риска.
20.	Служба внутреннего аудита проводит проверки руководящих работников на предмет выявления концентрации у них полномочий и функций по управлению деятельностью Организации (Фонда), а также соответствия проводимых операций утвержденной корпоративной стратегии, политикам и процедурам Организации (Фонда).
21.	Политики по управлению рисками определяют полномочия и функциональные обязанности по управлению рисками членов совета директоров, правления и ответственных работников Организации (Фонда).
22.	Перечень управленческой информации, представляемой совету директоров и правлению Организации (Фонда), достаточен для надлежащего исполнения советом директоров и правлением Организации (Фонда) собственных функциональных обязанностей по управлению рисками.
23.	Функциональные обязанности персонала подразделения Организации (Фонда) по управлению рисками и службы внутреннего аудита соответствуют проводимым ими операциям.
24.	Политики Организации (Фонда) по работе с пенсионными активами включают: процедуры, обеспечивающие достоверность учета и своевременность поступления средств на индивидуальные пенсионные счета вкладчиков (получателей), выплат и переводов пенсионных накоплений; процедуры, гарантирующие рассмотрение в установленный срок претензий вкладчиков (получателей) по договорам о пенсионном обеспечении, своевременность восстановления потери пенсионных накоплений в момент их перевода или выплаты; процедуры, обеспечивающие мониторинг соответствия учета пенсионных активов и своевременности инвестирования пенсионных активов в соответствии с требованиями законодательства Республики Казахстан; проверку правильности начисления и выплаты комиссионного вознаграждения фондом; инвестиционную политику, которая включает: порядок принятия инвестиционных решений в отношении пенсионных активов; порядок совершения сделок с участием пенсионных активов и осуществления контроля за их совершением; порядок внутреннего контроля за обеспечением целостности данных и конфиденциальностью информации; процедуры принятия инвестиционных решений, а также выдачи рекомендаций для принятия инвестиционных решений; политику и процедуры хеджирования финансовых инструментов, приобретенных за счет пенсионных активов; размеры комиссионного вознаграждения Организации (Фонда), взимаемого от пенсионных активов и инвестиционных доходов, а также условия предоставления данной информации вкладчикам (получателям).
25.	Политика Организации (Фонда) по внутреннему аудиту определяет: все риски, которым подвержена Организация (Фонд); масштаб и частоту проведения внутреннего аудита; рейтинговую систему, используемую при проведении внутреннего аудита; требования к составлению плана проведения внутреннего аудита Организации (Фонда).
26.	Служба внутреннего аудита в соответствии с политиками аудита проводит регулярные внутренние проверки всех подразделений Организации (Фонда), функции которых предусматривают проведение операций с финансовыми инструментами.
27.	Служба внутреннего аудита в соответствии с политиками аудита проводит регулярные внутренние проверки операций, совершаемых за счет пенсионных активов, правильность совершения сделок с участием пенсионных активов и осуществления сверок с банками-кастодианами и фондами, правильность ведения учета и документооборота.
28.	Служба внутреннего аудита на регулярной основе проводит проверки достоверности информации содержащейся в журналах учета сделок с участием пенсионных активов.
29.	Персонал службы внутреннего аудита соответствует квалификационным требованиям Организации (Фонда), а также обладает опытом работы и необходимыми знаниями о деятельности подразделений Организации (Фонда), в которых проводятся проверки.
30.	Внутренними политиками Организации (Фонда) предусматривается право доступа службы внутреннего аудита ко всем необходимым документам, связанным с деятельностью проверяемого подразделения, в том числе составляющим коммерческую или иную охраняемую законом тайну, или имеющую режим конфиденциальности.
31.	Внутренними политиками Организации (Фонда) по внутреннему аудиту устанавливается независимость исполнения функциональных обязанностей от руководящих работников или других подразделений Организации (Фонда), и подотчетность службы внутреннего аудита совету директоров.
32.	Служба внутреннего аудита совместно с внешним аудитором Организации (Фонда), не реже одного раза в год, проводит совместные встречи для обсуждения выявленных внутренним или внешним аудитором недостатков в системе внутреннего контроля Организации (Фонда).
33.	Внутренними политиками установлено подразделение Организации (Фонда), которое ежемесячно отслеживает доходы (расходы) Организации (Фонда), в том числе в динамике, в разрезе, по видам деятельности, территориальным и функциональным подразделениям Организации (Фонда).
34.	Внутренними политиками предусмотрены полномочия подразделений Организации (Фонда) по управлению доходами (расходами), связанных с деятельностью подразделения, в пределах совокупных лимитов, установленных советом директоров.
35.	Правление обеспечивает соответствие собственного капитала Организации (Фонда) минимально требуемому уровню в соответствии с законодательством Республики Казахстан.
36.	Правлением в пределах совокупных лимитов рисков, установленных советом директоров, определяются лимиты риска для каждого из подразделений Организации (Фонда), осуществляющих финансовые операции.
37.	Служба внутреннего аудита по результатам проводимых проверок определяет уровень владения персоналом Организации (Фонда) знаниями нормативных правовых актов Республики Казахстан, регулирующих деятельность Организации (Фонда), международных стандартов, законодательства Республики Казахстан в области пенсионного обеспечения.
38.	Служба внутреннего аудита проводит оценку возможности появления дополнительных существенных рисков Организации (Фонда), связанных с соблюдением нормативных правовых актов Республики Казахстан, регулирующих деятельность Организации (Фонда), при внедрении новых видов финансовых услуг.
39.	Советом директоров утверждены формы и сроки представления правлением совету директоров и акционерам Организации (Фонда) финансовой и управленческой отчетности, обеспечивающей возможность оценки финансовых показателей Организации (Фонда).
40.	Совет директоров на регулярной основе анализирует инвестиционные решения и рекомендации к ним.
41.	Совет директоров анализирует заключения внешних аудиторов по улучшению внутреннего контроля и управлению рисками.
42.	Политики Организации (Фонда) по учету и отчетности, в том числе предусматривают в ходе аудита Организации (Фонда) проверку следующих вопросов: правильность обработки ежедневных балансов: соответствие учетной политики Организации (Фонда) международным стандартам финансовой отчетности; наличие фактов необоснованных бухгалтерских манипуляций финансовыми отчетами; правильность учета собственных и пенсионных активов; соответствие методов учета и составления отчетности требованиям, установленным в учетной политике Организации (Фонда); полнота и правильность раскрытия Организацией (Фондом) в годовом отчете структуры и размера рисков.
43.	Подразделение по управлению рисками: организовывает процесс сбора информации, необходимой для анализа и оценки рисков; разрабатывает и совершенствует методологию и организует процесс анализа и оценки рисков; планирует мероприятия по снижению уровня рисков; разрабатывает методы управления рисками, в том числе принципы хеджирования финансовых инструментов, приобретенных за счет пенсионных активов; контролирует исполнение мероприятий по управлению рисками.
44.	Квалификационные требования к персоналу подразделения о управлению рисками Организации (Фонда) предусматривают наличие стажа, соответствующей квалификации и опыта работы для осуществления функциональных обязанностей по управлению рисками.
45.	Подразделение Организации (Фонда) по управлению рисками использует методику оценки влияния на пенсионные активы, доходность и ликвидность в случае отрицательной динамики внешнего и внутреннего рынка финансовых активов.
46.	Подразделение по управлению рисками проводит анализ: балансовых отчетов Организации (Фонда), а также доходов и расходов; снижения ликвидности, изменения цен на финансовые инструменты.
47.	Подразделение по управлению рисками прогнозирует воздействие на пенсионные активы, рентабельность и ликвидность следующих факторов: страновой риск; валютный риск; риск досрочного погашения финансовых инструментов; риск изменения рейтинга эмитента.
48.	Подразделение по управлению рисками организует проведение стресс-тестинга и использует его результаты в плане оперативных действий при нарастании негативных факторов на рынке.
Требования к проведению операций с финансовыми инструментами
49.	Система двойного контроля предусматривает: разделение фронт- и бэк-офисов; возможность бэк-офиса своевременно проверить условия операций во фронт-офисе; меры ограничения возможного сговора между участниками системы двойного контроля; запрет на исполнение одним и тем же лицом обязанностей одновременно во фронт- и бэк-офисах и подразделениях.
50.	Организация (Фонд) располагает технической системой обеспечения сделок.
51.	Организация (Фонд) располагает системой по сбору информации, необходимой для управления рисками.
52.	Организация (Фонд) располагает технической системой для проведения расчетов по деньгам и финансовым инструментам.
53.	Служба внутреннего аудита и внешние аудиторы проверяют точность сведений, предоставляемых подразделениями Организации (Фонда), отвечающими за ведение бухгалтерского учета и отчетности, в подразделение управления рисками.
54.	Подразделение управления рисками осуществляет мониторинг правильности определения Организацией (Фондом) справедливой цены по финансовым инструментам.
55.	Советом директоров периодически определяется совокупный лимит.
56.	Подразделение Организации (Фонда), осуществляющее сделки в течение рабочего дня представляет правлению Организации (Фонда) позиции Организации (Фонда) по финансовым инструментам.
57.	Совет директоров устанавливает процедуры определения лимитов по финансовым инструментам и правила определения лимитов "stop-loss".
58.	Правление устанавливает лимиты позиций по принятым в международной практике операциям спот, форварду, своп по каждому виду иностранных валют и по всем валютам.
59.	Подразделение управления рисками использует ежедневную таблицу сроков погашения активов и обязательств для управления сроками погашения инструментов хеджирования.
60.	Совет директоров утвердил инвестиционную политику, в которой определены: цели инвестирования, полномочия по утверждению операций инвестирования, а также планов и лимитов инвестирования; процедуры отделения функций проведения инвестиционных операций от иных функций, связанных с оказанием финансовых услуг, в целях недопущения операций с использованием конфиденциальной информации; инвестиционные критерии по видам финансовых инструментов, целям инвестиционной деятельности; процедуры анализа наличия, условия обращения и доходности финансовых инструментов.
61.	Правление утвердило процедуры ежедневного мониторинга инвестиционных операций Организации (Фонда).
62.	Результаты мониторинга вместе с отчетом о доходах/расходах по портфелю инвестиций ежемесячно представляются правлению и совету директоров Организации (Фонда).
63.	Подразделение управления рисками осуществляет мониторинг инвестиционного портфеля Организации (Фонда) по виду финансового инструмента, эмитента, срокам обращения, видам валют и целям инвестирования.
64.	Процедуры структурирования предусматривают: проведение не менее чем раз в месяц переоценки портфеля инвестиций по рыночной стоимости; проведение не менее чем раз в полгода оценки финансовых результатов инвестиций, с учетом стоимости привлечения средств, доходов/расходов за каждый отчетный период.
65.	Организация (Фонд) проводит анализ изменения доходов/расходов от операций с финансовыми инструментами с учетом динамики их рыночной стоимости.
66.	В состав Инвестиционного совета/комитет, в функции которого входит принятие инвестиционных решений в отношении пенсионных активов, входят не менее трех человек, обладающих квалификационными свидетельствами соответствующей категории. В состав данного совета/комитета должен входить сотрудник подразделения по управлению рисками.
67.	Инвестиционный совет/комитет, в функции которого входит принятие инвестиционных решений в отношении пенсионных активов: определяет уровни доходности по срокам погашения, с учетом допущений вводимых в VAR модель и другие используемые методики; проводит мониторинг показателей рисков; рассматривает график потока денег и проводит мониторинг гэп-позиции ликвидности; располагает вспомогательной системой для анализа изменения валютных курсов; анализирует открытые валютные позиции или модели, в которых проводится оценка стоимости валютных инструментов, для определения чувствительности к изменениям валютных курсов; определяет оперативные процедуры по недопущению чрезмерных расходов по операциям с финансовыми инструментами, в том числе связанных с резким колебанием цен на рынке финансовых инструментов (stop-loss).
68.	Правление устанавливает лимиты на гэп-позиции по высоколиквидным активам с учетом возможности мобилизации ликвидных активов.
69.	Подразделение управления активами и обязательствами регулярно проводит обзор лимитов по гэп-позициям наличных денег с учетом изменения способности Организации (Фонда) мобилизовать ликвидные активы.
70.	Организация (Фонд) регулярно проводит мониторинг способности сформировать ликвидные активы в иностранной валюте необходимые для погашения обязательств в иностранной валюте.
71.	Подразделение, в функции которого входит принятие инвестиционных решений в отношении пенсионных активов, осуществляет мониторинг процентного риска, основные источники процентного риска (различия в сроках погашения, ставки рынка заемного капитала, встроенные опционы).
72.	Подразделение управления активами и обязательствами располагает вспомогательной системой для всестороннего анализа изменений валютных курсов.
Требования к обеспечению операционной деятельности Организаций (Фондов), функционирования информационных систем и систем управленческой информации
73.	Внутренние процедуры регламентируют: подразделение, обеспечивающее руководство операционной деятельностью Организации (Фонда); технический порядок проведения операций на рынке ценных бумаг; бухгалтерский учет операций Организации (Фонда); двойной контроль операций Организации (Фонда) и их учет; контроль документооборота Организации (Фонда); контроль и верификация информации, передаваемой Организацией (Фондом) банку-кастодиану, накопительному пенсионному фонду, в том числе процедуры верификации и регламентации действий при обнаружении не соответствия предоставленной информации; процедуры ответственности лиц при передаче информации; процедуры проверки соответствия алгоритма расчетов пенсионных накоплений требованиям законодательства Республики Казахстан, в том числе расчет стоимости условной единицы, количества условной единицы.
74.	Служба внутреннего аудита, не менее чем раз в полгода, проводит проверки подразделений в целях оценки соблюдения ими операционной техники проведения операций с ценными бумагами, достоверного и своевременного отражения в журналах учета операций с ценными бумагами.
75.	Служба внутреннего аудита проверяет операции Организации (Фонда) в целях выявления и предотвращения случаев злоупотребления при осуществлении операций с доходами и принятия риска, неадекватного размеру собственного капитала и доходов Организации (Фонда).
76.	Организация (Фонд) располагает правилами и руководствами, касающимися планирования, разработки и функционирования систем электронной обработки данных.
77.	Лица Организации (Фонда), осуществляющие контроль системы электронной обработки данных и отвечающие за вопросы обработки данных, имеет квалификацию и опыт, соответствующие профилю работы.
78.	Проверки проводятся службой внутреннего аудита в соответствии с утвержденными советом директоров планами проверок.
79.	Служба внутреннего аудита регулярно, по результатам проведенных проверок, сообщает о результатах правлению и совету директоров.
80	Подразделение информационного обеспечения располагает системой проверки уровня допуска при входе и выходе из автоматизированной системы.
81.	Правление утверждает процедуры и ответственность подразделения информационного обеспечения по контролю важных ключей, в том числе электронных к информационным базам данных.
82.	Процедуры предусматривают обязательное наличие: обособленных помещений для технических комплексов информационных баз данных, отвечающих требованиям пожарной безопасности и сейсмоустойчивости; автономного электропитания; резервных компьютеров и сетевых коммуникаций. Организация (Фонд) регулярно формирует резервные копии системно-важных программных файлов и файлов данных.
83.	Процедуры форс-мажорных обстоятельств предусматривают правила и руководства для компьютерного центра в случае чрезвычайного сбоя в работе системы.
84.	Правила ведения журналов учета сделок, совершаемых с финансовыми инструментами за счет пенсионных активов, содержат: количество и наименование журналов учета сделок; порядок и периодичность заполнения журналов; перечень должностных лиц, осуществляющих контроль за совершением сделок с участием пенсионных активов.
85.	Политика внутреннего контроля за обеспечением целостности данных и конфиденциальности информации должна содержать: перечень информации, относящейся к категории конфиденциальной; порядок составления, оформления, регистрации, учета и хранения документов, содержащих конфиденциальную информацию; порядок допуска к конфиденциальной информации, с указанием должностей лиц, их занимающих, которые допускаются к конфиденциальной информации.
86.	Подразделением информационного обеспечения заполняются листы учета технических проблем, и ведется по ним отчетность.
87.	Подразделение информационного обеспечения отслеживает причины возникновения проблемы, извещает о них изготовителя информационной системы и принимает коррективные меры для предотвращения их повторного возникновения.
88.	Подразделение информационного обеспечения регулярно анализирует характер таких проблем.
89.	Процедуры предусматривают: перечень информационных данных, имеющих ограниченный доступ; порядок получения доступа; порядок контроля доступа к информационным данным; перечень лиц, имеющих доступ к информационным данным.
90.	Подразделение информационного обеспечения, не менее чем раз в квартал, проводит проверки технических комплексов, обеспечивающих функционирование автоматизированной базы данных.
91.	Подразделение информационного обеспечения раз в квартал предоставляет правлению информацию о состоянии технических комплексов.
92.	Подразделение информационного обеспечения осуществляет мониторинг и идентифицирует пользователей терминалов управления автоматизированной базой данных, в том числе контролирует виды и объемы проведенных ими операций на предмет их соответствия функциональным обязанностям пользователя.
93.	Организация (Фонд) располагает системой, позволяющей идентифицировать личность пользователя.

Приложение 6
к Правилам осуществления
деятельности по инвестиционному
управлению пенсионными активами

Дополнительные критерии требований,
обязательные для выполнения Организациями (Фондами)

Требования к организации системы управления рисками
1.	В корпоративной стратегии Организации (Фонда) определены краткосрочные (до года) и долгосрочные (от года до десяти лет) цели деятельности Организации (Фонда).
2.	Долгосрочная стратегия Организации (Фонда) составлена и постоянно совершенствуется с целью исключения факторов, ранее негативно отразившихся на деятельности Организации (Фонда).
3.	Инвестиционная политика разрабатывается не менее одного раза в год/три года.
4.	Инвестиционная стратегия разрабатывается ежеквартально и включает в себя: результаты финансового анализа, прогнозные значения, ожидаемые макро и микро-экономическе показатели, формулирование стратегии инвестирования рекомендательного характера.
5.	Подразделение Организации (Фонда), осуществляющее функции управления рисками, использует методику оценки влияния на пенсионные активы, доходность и ликвидность в случае отрицательной динамики внешнего и внутреннего рынка финансовых активов.
6.	Подразделение Организации (Фонда), осуществляющее функции управления рисками идентифицирует и анализирует внутренние и внешние экономические факторы, представляющие потенциальный и возможный риск, оценивает степень их влияния на финансовые показатели Организации (Фонда).
7.	В части совокупных лимитов, утвержденных советом директоров, правление определяет лимиты на допустимый размер рисков в отдельности по видам проводимых операций, принимает эффективные меры контроля соблюдения Организацией (Фондом) указанных лимитов.
8.	Правление контролирует соблюдение совокупных лимитов по видам рисков на основе их ежемесячного расчета.
9.	Правление контролирует соблюдение подразделениями Организации (Фонда) политик в управлении возможными и потенциальными рисками, осуществляет мониторинг соблюдения подразделениями Организации (Фонда) размеров рисков в пределах установленных для них лимитов.
10.	Правление применяет политику распределения рисков по видам проводимых им операций, то есть формирования структуры и объема проводимых операций с финансовыми инструментами с учетом связанного с ними риска в целях сохранения необходимого уровня достаточности собственного капитала и платежеспособности, и контролирует их выполнение ответственными подразделениями Организации (Фонда).
11.	Организация (Фонд) располагает организационно-функциональной и операционной структурой, которая обеспечивает реализацию политики диверсификации, а также позволяет осуществлять мониторинг соблюдения норм диверсификации, установленным уполномоченным органом.
12.	Форматы информации о текущем финансовом состоянии Организации (Фонда) и принятых ею рисков стандартизованы в виде определенных форм управленческой отчетности, которые в том числе идентифицируют и измеряют кредитный, процентный риски, риск потери ликвидности, валютный, страновой (трансфертный) риски, а также определяют степень подверженности рискам, сохранение их в пределах установленных лимитов.
13.	Подразделения проводят оценку (начисление) ожидаемых доходов Организации (Фонда) с учетом принимаемого риска.
Требования к проведению операций с финансовыми инструментами
14.	Внутренние политики управления сделками регламентируют: определение риска потери ликвидности, связанного со структурой активов (обязательств) Организации (Фонда); определение процентного риска, связанного со структурой активов (обязательств) Организации (Фонда); определение валютного риска, связанного со структурой активов (обязательств) Организации (Фонда); определение рисков, присущих операциям с производными финансовыми инструментами; модели, используемые при измерении рыночного риска Организации (Фонда); периодичность представления подразделением управления рисками совету директоров и правлению отчета о позициях Организации (Фонда) по рыночному риску; определение ценового риска, связанного с состоянием финансового рынка; определение других видов рисков.
15.	Подразделение инвестиционного анализа: рассматривает вопросы управления активами и обязательствами; взаимодействует с подразделением по управлению рисками; отслеживает риск потери ликвидности, валютный риск по операциям с финансовыми инструментами; информирует правление и совет директоров по позиции Организации (Фонда) по риску потери ликвидности, валютному рискам, в динамике и по видам операций купли/продажи в соответствии с внутренними документами Организации (Фонда); дает рекомендации по приемлемому уровню доходности приобретаемых финансовых инструментов.
16.	Организация (Фонд) ведет обработку операций с финансовыми инструментами.
17.	Организация (Фонд) отслеживает доходы/расходы и риски по активам и обязательствам, подверженным ценовому риску и проводит ежедневную оценку их стоимости.
18.	В случае отсутствия рыночной стоимости финансового инструмента Организация (Фонд) проводит тест на обесценение данного финансового инструмента в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности.
19.	Организация (Фонд) регулярно в течение каждого операционного дня проводит оценку доходов/расходов от операций с финансовыми инструментами.
20.	Советом директоров Организации (Фонда) утверждены процедуры определения стоимости финансового инструмента с учетом ценового риска.
21.	Организация (Фонд) проводит оценку стоимости финансовых инструментов на основе модели оценки риска и приведения текущих цен к рыночным, в том числе осуществляет стресс-тестинг (stress-testing) и бэк-тестинг (back-testing).
22.	Организация (Фонд) использует результаты оценки риска и регулярных стресс-тестинг при принятии решений на совершение операций с финансовыми инструментами.
23.	Правление устанавливает диапазон лимитов "stop-loss" для финансовых инструментов.
24.	Служба внутреннего аудита проверяет правильность применения Организацией (Фондом) правил определения лимитов "stop-loss".
25.	Подразделение управления рисками проводит анализ адекватности лимитов по финансовым инструментам в соответствии с масштабом и динамикой рынка финансовых инструментов и ликвидностью финансового инструмента.
26.	Совет директоров утверждает политику принятия решений по валютным позициям в соответствии с анализом изменения валютных курсов.
27.	Подразделение управления рисками осуществляет: комплексное управление рисками с использованием различных аналитических методик; оценку чувствительности к риску, а также регулярно проводит гэп-анализ; стресс-тестинг, результаты которого используются в плане оперативных действий, при нарастании негативных факторов на рынке; процедуры хеджирования процентного риска в том числе, с помощью производных финансовых инструментов или других рыночных операций; устанавливает лимиты по гэп и размеру процентного риска с учетом адекватности собственного капитала по рискам.
28.	Подразделение по управлению рисками не менее чем раз в полгода проводит стресс-тестинг и использует его результаты в плане оперативных действий при нарастании негативных факторов на рынке.
29.	Организация (Фонд) использует процедуры своевременного хеджирования валютного риска с помощью производных финансовых инструментов в соответствии с политикой управления активами и обязательствами.
30.	Совет директоров устанавливает лимиты по открытым валютным позициям и лимит валютной нетто-позиции.

Параметр	Значение
Статус	Действующий
Дата изменения акта	27.10.2006
Дата принятия акта	27.10.2006
Форма акта
Сфера правоотношений	Пенсионное обеспечение. Государственные социальные пособия. Государственные специальные пособия
Орган, принявший акт	Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (упразднено Указом Президента РК от 12.04.2011 г. № 25 с передачей его функций и полномочий Национальному Банку РК)
Юридическая сила	Акт Министерства или ведомства
Регион действия	Республика Казахстан
Регистрационный номер акта в Государственном реестре нормативных правовых актов Республики Казахстан	30629
Регистрационный номер НПА, присвоенный нормотворческим органом	225
Дата вступления в силу	08.12.2006
Место принятия	г. Астана

№	Название документа	Форма НПА и орган, принявший акт	Дата изменения	Статус НПА
1	Об утверждении Правил осуществления деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами	Постановление Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 27 октября 2006 года N 225. Зарегистрировано в Министерстве юстиции Республики Казахстан 8 декабря 2006 года N 4486	27.10.2006	Действующий
2	Об утверждении Правил осуществления деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами	Постановление Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 27 октября 2006 года N 225. Зарегистрировано в Министерстве юстиции Республики Казахстан 8 декабря 2006 года N 4486	28.05.2007	Обновленный
3	Об утверждении Правил осуществления деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами	Постановление Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 27 октября 2006 года N 225. Зарегистрировано в Министерстве юстиции Республики Казахстан 8 декабря 2006 года N 4486	26.05.2008	Обновленный
4	Об утверждении Правил осуществления деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами	Постановление Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 27 октября 2006 года N 225. Зарегистрировано в Министерстве юстиции Республики Казахстан 8 декабря 2006 года N 4486	22.08.2008	Обновленный
5	Об утверждении Правил осуществления деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами	Постановление Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 27 октября 2006 года N 225. Зарегистрировано в Министерстве юстиции Республики Казахстан 8 декабря 2006 года N 4486	26.01.2009	Обновленный
6	Об утверждении Правил осуществления деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами	Постановление Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 27 октября 2006 года N 225. Зарегистрировано в Министерстве юстиции Республики Казахстан 8 декабря 2006 года N 4486	27.02.2009	Обновленный
7	Об утверждении Правил осуществления деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами	Постановление Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 27 октября 2006 года N 225. Зарегистрировано в Министерстве юстиции Республики Казахстан 8 декабря 2006 года N 4486	07.07.2009	Обновленный
8	Об утверждении Правил осуществления деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами	Постановление Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 27 октября 2006 года N 225. Зарегистрировано в Министерстве юстиции Республики Казахстан 8 декабря 2006 года N 4486. Утратило силу постановлением Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 5 августа 2009 года № 189	05.08.2009	Утратил силу

Об утверждении Правил осуществления деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами

Информация о документе

История изменения документа